月曜日、CFRAのアナリストJeff Lyeは、Galp Energia (GALP:SM) (OTC: GLPEY)の目標株価を従来の20.00ユーロから16.00ユーロに修正し、同社株のホールド評価を維持しました。この修正は、2025年のEV/EBITDA倍率4.5倍に基づく評価を反映しており、これは業界平均の3倍を上回っています。このプレミアムはGalpの高い投下資本利益率（ROIC）によって支持されています。
Galpは2024年第3四半期の業績を発表し、EBITDAは8億2000万ユーロで、前年同期比22%減、前四半期比3%減となりました。しかし、この数字はコンセンサス予想を5%上回りました。同社の業績は、ブラジルポートフォリオの競争力のあるコストと、石油、天然ガス、電力の堅調な取引活動に支えられました。
これらの要因が、弱い精製マージンを補完しました。精製マージンは石油換算1バレルあたり4.7ドルで、前年同期比68%減、前四半期比39%減となりました。
圧力にもかかわらず、Galpの第3四半期の運転資本を除くキャッシュフローは5億4000万ユーロと堅調でした。しかし、四半期中の大規模な設備投資、配当金の支払い、自社株買いにより、同社の純負債は2024年第2四半期の12億ユーロから15億ユーロに増加しました。純負債比率も約31%に上昇し、前四半期比6ポイント増となりました。
Galpは年間の財務ガイダンスを維持することを決定し、EBITDAと営業キャッシュフロー（OCF）がそれぞれ31億ユーロと20億ユーロを上回ると予想しています。
第3四半期の予想を上回る業績にもかかわらず、CFRAはGalpの2024年の1株当たり利益（EPS）予想を1.30ユーロに維持することを選択しました。さらに、2025年のEPS予想を1.45ユーロから1.28ユーロに引き下げ、2024年第4四半期に継続する地政学的不確実性による原油価格の予想される変動性の増加を踏まえ、慎重な姿勢を取っています。
InvestingProの洞察
提供された分析を補完するため、InvestingProのデータはGalp Energiaの財務状況に関する追加の洞察を提供しています。同社の現在のP/E比率は8.85で、比較的低く、投資家にとって潜在的な価値を示している可能性があります。これは特に、Galpの株価が年初来23.8%のトータルリターンを示していることを考えると興味深く、業績報告書で概説された課題にもかかわらず市場の信頼を示唆しています。
InvestingProのヒントは、Galpが18年連続で配当を維持していることを強調しており、これは記事で言及された株主還元への同社のコミットメントと一致しています。さらに、Galpが適度な水準の負債で運営していることを示すヒントは、報告された純負債の15億ユーロへの増加に関連する文脈を提供しています。
Galp Energiaについては、InvestingProで9つの追加のヒントが利用可能であり、最近の目標価格の調整と業績報告を踏まえて同社株の潜在性を検討している投資家にとって、さらに価値ある洞察を提供する可能性があることは注目に値します。
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