シティは火曜日、アンダーアーマー（NYSE:UAA）の株式に対する中立的な姿勢を再確認し、目標株価を8.00ドルに据え置きました。同社は、2025年11月7日の市場開始前の決算発表で、第2四半期の1株当たり利益（EPS）がコンセンサス予想を上回ると予測しています。これは、コンセンサスと比較して粗利益率が高くなると見込まれるためです。経営陣は、粗利益率の改善により、2025年度のEPSガイダンスを若干引き上げ、第3四半期のガイダンスはコンセンサス予想に沿ったものになると予想されています。
シティは、厳格な費用管理と粗利益率の改善により、今年のEPSがコンセンサスを上回る可能性があるものの、アンダーアーマーの売上見通しについては懸念を表明しています。同社は、北米市場でのブランドの苦戦が続いており、少なくとも2025年後半までは大きな改善は見込めないと指摘しています。シティの分析によると、第2四半期の北米売上は17％減少すると予想され、2025年通期の売上ガイダンスである10％減少を達成できるかどうかについても疑問を投げかけています。
シティのノートによると、アンダーアーマーに対する市場のセンチメントは概して否定的である一方で、9月中旬以降、同社の株価は約28％上昇しています。しかし、シティはこの最近の急騰を投資家にとっての潜在的なリスクと考え、慎重な姿勢を勧めています。北米市場でのブランド回復の見通しが不透明であることや、経営陣が戦略が北米の売上に実質的な影響を与えるのは2025年の秋または年末商戦期になると予想していることから、シティはアンダーアーマーのリスク/リワードバランスが現時点で不利であると見ています。
要約すると、シティのアンダーアーマーに対する見通しは慎重で、北米市場におけるブランド認知と売上の継続的な課題に直面する中で、同社の収益パフォーマンスと経営陣のガイダンスに重点を置いています。来たる第2四半期の業績と2025年度のガイダンスは、同社の軌道と困難な小売環境を乗り切る能力を示す重要な指標となるでしょう。
その他の最近のニュースでは、アンダーアーマーは複数のアナリストから評価の更新を受けています。BMOキャピタルは、大幅な収益成長の可能性を指摘し、同社の目標を引き上げました。この楽観的な見方は、アンダーアーマーの新戦略「Achieve More by Doing Less」に基づいており、量よりも収益性を重視しています。一方、モルガン・スタンレーは、成長見通しが限られているとの懸念から、同社の格付けを引き下げました。また、Telsey Advisory Group、Williams Trading、Truist Securitiesは、アンダーアーマーの最近の戦略変更と再構築の取り組みを反映して、同社の見通しを調整しました。
アンダーアーマーは第1四半期に予想外の利益を報告し、年間利益予想を上方修正しました。この成功は、利益率の高い商品の販売に重点を置き、在庫を削減するという戦略的転換によるものです。しかし、同社はカリフォルニア州リアルトの主要な配送センターを閉鎖する決定に伴い、2025年度と2026年度に約7,000万ドルの追加的な再構築費用を計上する予定です。
経営陣の変更に関しては、Eric J. Aumenが2024年10月1日付で主任会計責任者に就任することが発表されました。これはアンダーアーマーの最近の株主総会で発表され、他にもいくつかの重要な決定が承認されました。これらの動きは、アンダーアーマーのブランドを再活性化し、市場での地位を改善することを目的とした、より広範な再構築イニシアチブの一環です。これらが、競争の激しいスポーツウェア市場を進むアンダーアーマーの最近の動向です。
InvestingPro Insights
最近のInvestingProのデータは、シティによるアンダーアーマー（NYSE:UAA）の分析に追加の文脈を提供しています。同社の時価総額は36.3億ドルで、スポーツウェア市場における現在の位置を反映しています。シティが売上見通しについて懸念を示している一方で、InvestingProのデータによると、アンダーアーマーの2025年第1四半期までの過去12ヶ月の売上高は55.7億ドルでしたが、この期間中に5.15％の売上減少を経験しました。
InvestingPro Tipsは、アンダーアーマーが「適度な水準の負債で運営している」こと、「流動資産が短期債務を上回っている」ことを強調しており、これは北米市場での課題に取り組む際に財務的な柔軟性を提供する可能性があります。さらに、「過去3ヶ月間の強い収益」を指摘するヒントは、シティが観察した9月中旬以降の株価の28％上昇と一致しています。
興味深いことに、シティが8ドルの目標株価で中立的な姿勢を維持している一方で、InvestingProのアンダーアーマーに対する公正価値の推定値は13ドルであり、市場が十分に認識していない潜在的な上昇の余地があることを示唆しています。この不一致は、株式のリスク/リワードプロファイルを評価する投資家にとって考慮に値するかもしれません。
より包括的な分析については、InvestingProがアンダーアーマーの財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を提供する7つの追加のヒントを提供しています。
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