火曜日、ゴールドマン・サックスは保険仲介会社Brown & Brown, Inc. (NYSE:BRO)の株式に対する買い推奨を再確認し、目標株価を$115.00に維持しました。同社の2024年第3四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は$0.93で、Visible Alpha Consensusとゴールドマン・サックス自身の予想である$0.85と$0.88をそれぞれ上回りました。この好調な業績は、予想を上回るオーガニック成長と調整後EBITDACマージンによるものとされています。
Brown & Brownの当四半期のオーガニック成長率は9.5%で、コンセンサスの7.6%とゴールドマン・サックスの予想8.2%を大きく上回りました。この成長は主に、Programsセグメントの22.8%という顕著なオーガニック成長に牽引されており、これはVisible Alpha Consensusの予想11.5%の2倍以上でした。
調整後EBITDACマージンも予想を上回り、34.9%となりました。これはコンセンサスとゴールドマン・サックスの予想である34.3%と34.9%をそれぞれ上回っています。
これらの好調な結果にもかかわらず、Retailセグメントでは、インセンティブ手数料の一時的な調整の影響を受け、前年同期比で190ベーシスポイントのマージン縮小が見られました。
しかし、ProgramsとWholesaleセグメントがマージンの上振れに貢献し、Programsは市場予想を370ベーシスポイント、Wholesaleは130ベーシスポイント上回りました。さらに、予想を上回る投資収益も好調なマージン結果に寄与しました。
今後の見通しとして、Brown & Brownは、ハリケーン・ヘレンに関連して3,000万ドル以上の洪水保険請求収入を得ると予想されています。これは同社の10-Q報告書の開示に基づいており、約20億ドルの損失および損失調整費用に対して推定1.5%の請求処理手数料を見込んでいます。さらに、10月に発生したハリケーン・ミルトンからも追加の洪水保険請求収入が見込まれています。
料率の緩和に直面する中、Brown & Brownは第4四半期に一貫した価格変動を予想しており、年末に向けて強い業績を見込んでいます。特にRetailセグメントの一時的な調整の影響が明確になれば、詳細な結果は投資家から好意的に受け取られると予想されます。
その他の最近のニュースでは、保険仲介会社Brown & Brownにいくつかの重要な進展がありました。同社は第2四半期の収益が12.5%増加して約12億ドルに達し、調整後1株当たり利益は17.7%増の$0.93となったと報告しています。これらの財務改善は、年間約1,300万ドルの収益をもたらす10件の戦略的買収の成功裏の完了によって後押しされました。
Brown & Brownはまた、定期四半期現金配当を15%増加すると発表し、これは同社の31年連続の年間配当増加となります。さらに、同社はMike NealとMark Abateの任命、および業界のベテランであるStephen P. Hearnを取締役会に加えることで、リーダーシップチームを拡大しました。
買収に関しては、Brown & Brownは最近The Canopy Groupの資産を取得し、個人および小規模事業保険部門での存在感を強化しました。アナリスト面では、Truist SecuritiesはBrown & Brownの目標株価を$116に引き上げ、買い推奨を維持しています。
Barclaysは同社のカバレッジを開始し、バランスの取れた見通しを示すEqualweightの評価を与え、RBC Capital Marketsはアウトパフォーム評価を維持しています。これらはすべて最近の動向であり、投資判断の際に考慮すべきです。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスが買い推奨を再確認したBrown & Brownの好調な業績は、InvestingProのデータによってさらに裏付けられています。同社の過去12ヶ月間の収益成長率12.21%は、記事で報告された印象的なオーガニック成長と一致しています。この成長は、同期間のEBITDA成長率15.55%という堅調な数字によって補完されており、同社の業務効率の高さを示しています。
InvestingProのヒントによると、Brown & Brownは32年連続で配当を増加させており、長期投資家にとって魅力的な株主還元への取り組みを示しています。これは、同社の強力な財務業績と成長軌道を考慮すると特に注目に値します。
同社のP/E比率29.5とPrice to Book比率4.89は、株価がプレミアムで取引されていることを示唆していますが、これは一貫した成長と市場での地位によって正当化される可能性があります。しかし、PEG比率が0.88であることから、成長見通しに比べて株価はまだ魅力的な水準にある可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはBrown & Brownに関する追加の8つのヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場での位置づけについてより深い洞察を得ることができます。
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