火曜日、JefferiesはHarmonic Inc. (NASDAQ:HLIT)の株式に対する新たな格付けを発表し、買いからホールドに引き下げるとともに、株価目標を従来の$14.00から$12.50に調整しました。この調整は、Harmonicの第3四半期の業績と通年のガイダンスを受けてのものです。
同社はHarmonicの第3四半期の好調な業績を認め、第4四半期の予想が上方修正されているにもかかわらず、通年のガイダンスが現在の期待に沿っていることを指摘しました。これらの好材料にもかかわらず、2025年のブロードバンド部門の軟化の可能性について懸念が提起されています。
Jefferiesは、今後数年間で困難に直面すると予想されるブロードバンド部門の課題を踏まえ、Harmonicに対する見方を修正しました。新たな株価目標$12.50は、今後の同社の業績に影響を与える可能性のある要因を考慮した上で、この修正された見通しを反映しています。
Harmonicの現在の軌道は、第3四半期が堅調で通年の見通しも安定していますが、長期的な部門の軟化予想に影を落とされています。Jefferiesの分析は、Harmonicが予測される業界の逆風を乗り越えていく中で慎重な姿勢を示唆しています。
格下げと新たな株価目標は、特にブロードバンド部門の予想される下降傾向に焦点を当てた、Jefferiesによる最新のHarmonicの見通し評価に基づいています。同社の声明は、彼らの立場を次のように要約して締めくくっています：「我々は格付けをホールドに引き下げます。修正後の株価目標は$12.50です。」
その他の最近のニュースでは、Harmonicは2024年の第3四半期に力強い成長と記録的な業績を報告しています。同社の第3四半期の売上高は前年同期比54%増の$195.8 millionとなり、cOSソリューションへの強い需要に牽引されたブロードバンド部門がこの業績に大きく貢献しました。
ビデオ部門は前年同期比でわずかに減少したものの、四半期ベースでは10%の増加を示し、回復力を見せました。Harmonicの調整後EBITDAと1株当たり利益（EPS）は期待を上回り、それぞれ$43.4 millionと$0.26となりました。
これらの最近の動向は、$584.7 millionの受注残高と0.9のブック・トゥ・ビル比率も強調しており、同社の将来の成長に向けた態勢を示しています。しかし、Harmonicは2025年に統合DOCSIS 4.0技術の展開に関連する課題を予想しています。
同社は特にブロードバンド部門での成長軌道に自信を持ち続けており、2024年通期のブロードバンド売上高ガイダンスを再確認しました。しかし、統合展開の遅延の可能性により、2025年度の具体的な売上高ガイダンスの提供には慎重な姿勢を示しています。
InvestingPro Insights
JefferiesがHarmonic Inc. (NASDAQ:HLIT)をホールドに格下げする一方で、InvestingProのデータは同社の財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。ブロードバンド部門の潜在的な軟化への懸念にもかかわらず、Harmonicの株価収益率（P/E）22.43は、近期の収益成長に対して低い倍率で取引されていることを示唆しており、2024年第2四半期までの過去12ヶ月のPEG比率はわずか0.19です。これは、市場が同社の成長潜在力を十分に織り込んでいない可能性を示しています。
InvestingPro Tipsは、Harmonicが適度な水準の負債で運営されており、短期債務を上回る流動資産を保有していることを強調しています。これは、潜在的な業界の逆風に対処する際に財務的な柔軟性を提供する可能性があります。さらに、同社は過去3ヶ月間で26.13%の価格総リターンを記録し、この期間に強力なリターンを見せています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはHarmonicに関する10の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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