火曜日、ドイツ銀行はScorpio Tankers（NYSE:STNG）の見通しを調整し、目標株価を84ドルから80ドルに引き下げましたが、同社株の買い推奨を再確認しました。この調整は、Scorpio Tankersの第3四半期決算報告を受けたものです。同社の調整後希薄化EPS（1株当たり利益）は1.75ドルで、ドイツ銀行の予測1.57ドルと市場予想の平均1.63ドルを上回りました。
業績予想を上回ったにもかかわらず、Scorpio Tankersの第4四半期のこれまでの船隊のスポット料金予約は予想よりも軟調に推移しており、短期的な見通しに下振れリスクをもたらしています。その結果、ドイツ銀行は同社の第4四半期のEPS予想を2.19ドルから1.62ドルに下方修正しました。
2025年の見通しについて、同行はScorpio Tankersの予測を9.47ドルから9.26ドルにわずかに引き下げました。この予測が正確であれば、2021年以来の最低年間総額となり、力強いタンカー市場の上昇が終わりを迎える可能性を示唆しています。しかし、ドイツ銀行は、予想される収益とキャッシュフローのレベルは、過去の中期的な水準を大幅に上回っていると指摘しています。
レポートはScorpio Tankersの財務戦略に注目し、過去18ヶ月間で11.5億ドルの負債を急速に削減する能力と、過去2年間で約7.6億ドルの自社株買いを行う積極的な株式買戻しプログラムを指摘しています。ドイツ銀行は、Scorpio Tankersが2025年後半までに純負債ゼロになる可能性があると予測しており、これにより株主還元の柔軟性が高まるとしています。
収益予想の引き下げにもかかわらず、ドイツ銀行はScorpio Tankersの株式に対して楽観的な見方を維持しています。純資産価値（NAV）に対して40%以上の取引割引があることや、自社株買いの活動が増加する可能性を挙げています。同行は、株式のリスク/リターン・プロファイルが投資家にとってポジションを追加するのにより有利になったと考えています。再確認されたアウトパフォーム評価は、12ヶ月の目標株価80ドルを伴っており、これはNAVに対して21%のディスカウントを反映しています。
その他の最近のニュースでは、Scorpio Tankers Inc.は財務実績と事業活動で注目すべき進展を遂げています。この海上輸送プロバイダーは、2024年第2四半期に2.78億ドルの調整後EBITDAと1.88億ドルを超える調整後純利益を報告しました。この戦略的な財務管理により、負債が14億ドルから約7億ドルに大幅に削減されました。
同社はまた、2019年建造のLR2プロダクトタンカーSTI Lilyを7,350万ドルで売却し、さらに2隻のMRタンカーの売却契約を結ぶなど、船隊管理にも積極的に取り組んでいます。同時に、Scorpio Tankersは自社の普通株を買い戻しており、平均価格74.54ドルで合計3,813,287株を買い戻しています。
さらに、Scorpio Tankersの社長であるRobert Bugbee氏は、同社株のコールオプションに150万ドルを投資し、会社の将来の業績に自信を示しました。また、同社はMRプロダクトタンカーSTI Jardinsの3年間のチャーターアウト契約を締結し、2隻の中型プロダクトタンカー、STI San AntonioとSTI Texas Cityをそれぞれ4,250万ドルで売却することを発表しました。
InvestingProの洞察
ドイツ銀行の分析を補完するために、InvestingProのデータはScorpio Tankersの財務状況について追加の洞察を提供しています。同社のP/E比率は4.41と低く、ドイツ銀行の観察と一致しており、株価がディスカウントで取引されていることを示しています。これは、STNGが「低い収益倍率で取引されている」というInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
Scorpio Tankersの2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の76.17%という印象的な粗利益率は、変動の激しいタンカー市場において重要な同社の運営効率を強調しています。これは、「印象的な粗利益率」というInvestingProのヒントで強調されています。
記事で言及されている同社の財務戦略は、「経営陣が積極的に自社株買いを行っている」というInvestingProのヒントに反映されています。これは、同社の株式買戻しプログラムに対するドイツ銀行の肯定的な見方と一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはScorpio Tankersについて11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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