水曜日、高級ブランドグッチの親会社であるKering SA (KER:FP) (OTC: PPRUY)は、Berenbergから新たな株式評価を受けました。同社はHold（保有）評価でカバレッジを開始し、目標株価を€230.00に設定しました。アナリストは、グッチの立て直しが同社全体の展望にとって重要であると指摘し、新製品が富裕層バイヤーから好評を得ている一方で、アスピレーショナル層は他のブランドに目を向けているようだと述べています。
アナリストは、Keringが直面している課題として、消費者の認識とブランドイメージの乖離を指摘しました。この認識の問題は、グッチがその魅力と市場ポジションを再活性化する取り組みにおける障害と見られています。にもかかわらず、アナリストはKeringの評価が魅力的であることを認めつつも、より前向きな評価を検討する前に1株当たり利益（EPS）の下方修正サイクルの終了を待つ必要があると述べ、慎重な姿勢を示しました。
Kering SAの目標株価€230.00は、入手可能な情報に基づく同社の価値に対するアナリストの現在の見方を反映しています。Hold評価は、アナリストが近い将来の大きな株価変動を予想しておらず、投資家に対して現在の保有ポジションを維持し、同社への投資を増やしたり減らしたりしないよう助言していることを示�ています。
Berenbergによるカバレッジ開始は、高級ブランドが複雑なグローバル市場を航海している時期に行われました。消費者トレンドの変化や経済要因が購買行動に影響を与えています。Kering SAは、グッチをはじめとするブランドを通じて、より幅広い顧客層を獲得するためにイメージと製品ラインナップの刷新に注力しています。
その他の最近のニュースでは、Kering SAは複数のアナリスト会社から株式の格下げと業績予想の修正を受けています。TD Cowenは、グッチの回復努力と新製品発売が消費者に受け入れられない場合のさらなるリスクの可能性について懸念を表明し、Keringの株式をHold評価に維持しました。同様に、Citiは、ブランド再建の実行における課題の増加とアジアでの需要軟化を理由に、Keringの株式をBuyからNeutralに格下げし、目標株価を調整しました。
ゴールドマン・サックスもKeringの株式をNeutralからSellに格下げ、収益の可視性低下とグッチの潜在的な運営上の課題を理由に挙げました。同行の2025年度と2026年度のEBIT予想は、Visible Alpha consensusをそれぞれ11%と10%下回っています。
Jefferiesは、中国市場の弱体化による困難を予測し、Keringの目標株価を調整しました。同社はKeringの業績予想を修正し、2024年は4%、2025年は3%の引き下げを行いました。
BarclaysはKeringの株式をEqualweightからUnderweightに格下げしました。これは、グッチの中国での売上減少が競合他社と比べてより急激であることを理由としています。RBC Capitalも、高級品市場の軟化を懸念し、Kering SAをOutperformからSector Performに格下げしました。同社の2025年度のKeringのEPS予想はコンセンサスを7%下回っています。
最後に、UBSはKering SAの株式をBuyからNeutralに格下げ、グッチの新戦略実施にかかる時間とコスト、および業界トレンドの減速がKeringのブランドに与える影響を理由に、EPS予想を下方修正しました。
InvestingProの洞察
Kering SAの最近の市場パフォーマンスは、Berenbergのアナリストが取った慎重な姿勢と一致しています。InvestingProのデータによると、同社の株価は過去6ヶ月間で-26.22%の総リターンを記録し、大幅な下落を見せています。この下落は、現在52週高値の54.19%という水準で取引されている株価に反映されています。
これらの課題にもかかわらず、Keringは一部の強固なファンダメンタルズを維持しています。InvestingProのヒントは、2024年第2四半期までの直近12ヶ月間の粗利益率が75.37%という印象的な数字を示しています。この堅調な収益性は、特にグッチの再建戦略を進める中で、同社にクッションを提供する可能性があります。
もう一つの注目すべきInvestingProのヒントは、Keringが株主に対して現在6.37%の配当利回りという大きな配当を支払っていることです。これは、株価回復の可能性を待つ間、インカムを求める投資家にとって魅力的かもしれません。さらに、同社は33年連続で配当を維持しており、困難な時期でも株主還元へのコミットメントを示しています。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProではKering SAに関する6つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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