木曜日、Arm Holdings（NASDAQ: ARM）の株式格付けがベルンシュタン・ソシエテ・ジェネラル・グループによって引き下げられました。同テクノロジー企業の株式は「マーケット・パフォーム」から「アンダーパフォーム」に引き下げられ、新たな目標株価は$100.00に設定されました。この格下げは、人工知能（AI）セグメント以外での同社の収益見通しに対する懸念を反映しています。
アナリストは、Armのv9モバイル浸透率やデータセンターの成長など、AI関連製品が好調であるものの、この成功が他の分野での潜在的な減少を完全に相殺できない可能性があると指摘しました。同社の全体的な収益は、特にメモリコンポーネント以外のアナログセクターに影響を与えている循環的な課題を考慮して精査されています。
自動車業界の最近の利益警告、在庫の増加、消費者の選好がバッテリー電気自動車（BEV）からプラグインハイブリッド電気自動車（PHEV）へシフトしていることなどが、格下げの要因となっています。これらのトレンドは、このセクターからのArmのロイヤリティ収入にとって好ましくない環境を示唆しています。
さらに、Texas Instrumentsの決算報告に示されるように、産業セグメントにも弱さが見られます。このセクター内の多くのサブマーケットはまだ安定を見出そうとしているか、現在のレベルで停滞しているだけです。消費者電子機器市場は強い回復の兆しを示しておらず、次期iPhoneのリリースのパフォーマンスについても不確実性が残っています。
これらの直近の課題にもかかわらず、アナリストはArm Holdingsには魅力的な長期的なナラティブがあると考えています。しかし、現在の循環的な逆風は、特にロイヤリティ収益ストリームにおいて、同社の短期的な財務パフォーマンスに対して警戒を要するほど強いものです。
他の最近のニュースでは、コンピューティング技術セクターの注目すべきプレイヤーであるArm Holdingsは、主にAIアプリケーションとスマートフォンセグメントからのライセンスおよびロイヤリティ収益に牽引され、前年比39%の収益成長を報告しました。同社は、会計年度の収益ガイダンスを$38億から$41億の間に維持しています。
クアルコムとの法的紛争が激化する中、CitiはArmの株式に対する「買い」評価を維持しています。ArmのPHLX半導体セクターインデックスへの組み入れは、同社の成長軌道における重要なマイルストーンとなります。
Rosenblattは、Armの最近のArm Total Designプログラムの拡大を強調し、大幅なロイヤリティ収益を予測しつつ、Armに対する前向きな見方を維持しました。同社はまた、業界のベテランであるYoung Sohn氏を取締役会に任命したことを発表しました。
Morgan Stanley、Loop Capital、TD CowenのアナリストたちはArmに対する前向きな評価を再確認し、エッジAIへのシフトとモバイルデバイスにおけるArmv9アーキテクチャの採用増加を活用する同社の可能性を強調しました。これらが投資家が念頭に置くべき最近の動向です。
InvestingProの洞察
最近の格下げにもかかわらず、Arm Holdings（NASDAQ: ARM）はいくつかの重要な分野で引き続き強力な財務パフォーマンスを示しています。InvestingProのデータによると、同社の過去12ヶ月の収益成長率は31.37%と印象的で、2025年第1四半期の四半期収益成長率は39.11%に達しています。この堅調な成長は、今年の純利益の成長が期待されるというInvestingProのヒントの1つと一致しています。
しかし、投資家はARMが現在高い評価倍率で取引されていることに注意すべきです。同社のP/E比率は362.48で、株価純資産倍率は28.57であり、株価がプレミアムで評価されている可能性があることを示しています。これは、ARMが高い収益、EBIT、EBITDA、収益評価倍率で取引されているというInvestingProのヒントと一致しています。
肯定的な点として、ARMは過去1年間で213.25%、過去6ヶ月間で52.55%の株価総利回りを示し、顕著な市場パフォーマンスを示しています。これは、様々な期間にわたる大幅なリターンを言及しているInvestingProのヒントと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはARMに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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