木曜日、CLSAはサムスンSDI（006400:KS）の株式に対するHold（保有）評価を維持し、目標株価を360,000ウォンに据え置きました。この分析は、サムスンSDIの第3四半期決算発表後に行われました。決算結果は、偏光フィルム事業の中止を考慮すると、予想に沿ったものでした。電気自動車（EV）バッテリー部門（XEVと呼ばれる）は予想通りの結果となり、エネルギー貯蔵ソリューション（ESS）部門は予想を上回る成績を収めました。しかし、小型電池事業は期待に届きませんでした。
サムスンSDIのXEV事業は、2024年第4四半期に向けて売上高が若干上向くと予想されていますが、収益性の大幅な改善は見込まれていません。ESS部門の成長と収益性は有望とされていますが、全体の事業の5％〜8％を占めるに過ぎないため、全体の業績への影響は限定的です。
同社の将来の業績、特にXEV市場での展開が注目されています。欧州の見通しは懸念材料であり、来年の売上高に影響を与える可能性があります。一方、米国はより前向きなシナリオを示していますが、来たる米国選挙が市場にリスクをもたらす可能性があります。
CLSAのサムスンSDIに対する見通しは慎重であり、しばらくの間、株価は横ばいで推移する可能性が高いとしています。同社が再確認したHold評価と目標株価は、サムスンSDIの短期的な見通しに対する警戒的な姿勢を反映しています。
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