金融サービス会社のStifelは金曜日、Asure Software（NASDAQ: ASUR）の株式見通しを調整し、目標価格を従来の$12.00から$10.00に引き下げましたが、同社株の買い推奨は維持しました。この動きは、Asureが2024年第3四半期の収益がガイダンスの下限を下回ったことを報告した後に行われました。
この業績不振は、大規模な企業向け税務取引の稼働と実装の遅れ、および既存顧客ベースにおける新製品の浸透が予想よりも遅かったことに起因しています。
収益の不足を受けて、Asureの経営陣は2024年通期（FY24）のガイダンスを中間値で$6ミリオン下方修正しました。さらに、翌会計年度（FY25）の予備的ガイダンスも、アナリストの期待を下回るものでした。収益発表後、株価は時間外取引で下落しました。
第3四半期の後退にもかかわらず、Asureの経営陣は財務結果の肯定的な側面を強調し続けました。彼らは、Employee Retention Tax Credit（ERTC）の貢献を除いて前年比20%増加し、現在は総収益の98%を占める定期収益の成長を強調しました。
さらに、同社は前年比141%増の強力な販売予約と、四半期比35%増、前年比250%増の大幅な受注残高の増加を報告しました。
Stifelによる株価目標の修正は、第3四半期に直面した課題とAsureの経営陣が提供した調整後のガイダンスを反映しています。これらの問題にもかかわらず、同社は買い推奨を維持しており、同社株に対する継続的な前向きな見通しを示唆しています。
その他の最近のニュースでは、Asure Softwareが重要な進展の焦点となっています。同社は最近、予想される成長により、Stephensによってオーバーウェイトと評価されました。収益は$200ミリオンに拡大し、利益率は30%になると予想されています。これは、2024年度に予測されていた$126ミリオンの収益と20%の利益率から大幅な増加です。
Asureはまた、その事業において注目すべき進展を遂げており、2024年第2四半期に$28ミリオンの収益と18%の定期収益の増加を報告しました。これらの数字は、主にAsureのMarketplaceオファリング、Payroll Tax Management、および顧客のために保有する資金からの利息によって推進されています。さらに、同社はHireClickを含む9件の買収を完了し、これにより年間定期収益に約$15ミリオンが追加されました。
中小企業向けの採用ソリューションであるHireClickの買収は、Asureの採用プロセス機能を強化すると期待されています。この動きは、競争の激しい人材獲得の環境において企業を支援するというAsureの戦略的コミットメントの一部です。
同社は2024年後半に堅調な成長を予想しており、収益は$123ミリオンから$129ミリオンの間、調整後EBITDAマージンは20%から21%になると予測しています。Asureの進捗状況と2025年の予測に関するさらなる詳細は、11月の電話会議で提供される予定です。
InvestingProの洞察
Stifelの修正された見通しで強調されているように、Asure Softwareが最近直面している課題にもかかわらず、InvestingProのデータは同社の財務状況について興味深い側面を明らかにしています。2024年第2四半期までの直近12ヶ月間で、Asureは69.9%という堅調な粗利益率を報告しており、これは同社の中核事業における収益性維持能力を裏付けています。これは、Asureの「印象的な粗利益率」を指摘するInvestingProのヒントの1つと一致しています。
さらに、InvestingProのヒントによると、Asureは「バランスシート上で負債よりも多くの現金を保有している」とされており、最近の収益の失望にもかかわらず、比較的強固な財務状況を示唆しています。これにより、収益報告で言及された実装の遅れや製品浸透の遅さに対処する際の柔軟性が得られる可能性があります。
ただし、別のInvestingProのヒントによると、Asureは現在「過去12ヶ月間で収益性がない」ことに注意が必要です。これは同期間のP/E比率が-28.67とマイナスであることに反映されています。しかし、アナリストは今年中に同社が収益性を回復すると予測しており、これがStifelが目標価格を引き下げたにもかかわらず買い推奨を維持している理由を説明できるかもしれません。
より包括的な分析を求める投資家向けに、InvestingProはAsure Softwareに関する5つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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