月曜日、Mizuho証券は石油精製セクターの主要プレイヤーであるPBFエナジー（NYSE:PBF）の株式に対する姿勢を調整し、同社の株価目標を引き下げました。新たな目標価格は従来の$36から$33に設定され、同社は株式に対してNeutralの評価を維持しています。この調整は、PBFエナジーの第3四半期決算が精製マージンの低下により市場予想を下回ったことを受けたものです。
PBFエナジーは2024年第3四半期の財務結果を発表しましたが、主に予想を下回る精製マージンにより、コンセンサス予想に届きませんでした。しかし、同社は配当を10%増加すると発表し、財務の安定性と2025年の精製市場に対する前向きな見通しを示しました。
同社の第4四半期のガイダンスは、すでに数字を報告している業界他社と比較して取扱量の減少を示しています。この予想される減少は、Chalmetteの製油所での計画的なターンアラウンドと現在の経済状況に対応した調整によるものです。この予測は、業界全体の操業縮小の前兆となる可能性があります。
Mizuhoの改訂された株価目標は純資産価値（NAV）アプローチに基づいており、精製業界の短期から中期的な見通しに対して慎重な見方を反映しています。同社は、現在の需給不均衡が解消されるまで、精製業界の市場環境は厳しい状態が続く可能性があると示唆しています。
PBFエナジーの株価目標の改訂と中立的評価の維持は、同社の最近の業績と業界全体の動向に対するMizuhoの分析を反映しています。同社のコメントは、今後の期間に精製セクターが直面する可能性のある逆風を強調しています。
その他の最近のニュースでは、PBFエナジーは2024年の厳しい第3四半期を乗り越え、1株当たり$1.50の調整後純損失と$60.1百万の調整後EBITDA損失を報告しました。
これらの困難にもかかわらず、同社は大きなダウンタイムなしに製油所を効果的に運営し、$104百万を株主に還元しました。これは、2025年までに製油所の閉鎖からの救済と地政学的緊張の緩和への期待に裏打ちされた、長期的な見通しへの自信を反映しています。
PBFエナジーはまた、四半期配当を10%増加して1株当たり$0.275とし、2025年末までに$200百万のランレートキャッシュ節約を目標としています。同社はデラウェア州の余剰不動産を含む資産の現金化の機会を探っており、2025年の資本支出は$750百万から$800百万の間になると予想しています。
St. Bernard Renewablesへの出資による$29百万の損失にもかかわらず、PBFエナジーは成長に向けて戦略的に位置付けられており、将来的なキャプチャーレートの改善に楽観的です。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、PBFエナジーの現在の財務状況と市場ポジションについてさらに詳しい情報を提供しています。同社の時価総額は$3.26億で、株価純資産倍率は0.55となっており、株価が簿価に比べて割安である可能性を示唆しています。これは、Mizuhoの最近の株価目標調整を考慮すると特に興味深いかもしれません。
InvestingProのヒントは、PBFエナジーが積極的に自社株買いを行っており、記事で言及された最近の10%増配を含め、3年連続で配当を引き上げていることを強調しています。これらの行動は、Mizuhoの分析で述べられている厳しい市場環境にもかかわらず、経営陣が同社の財務健全性に自信を持っていることを示しています。
しかし、PBFエナジーの2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益は$34.9億で、同期間の収益成長率は12.81%減少したことに注目する価値があります。これは、記事で言及されている精製マージンの低下と第4四半期の取扱量減少に関する同社のガイダンスと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはPBFエナジーに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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