月曜日、ゴールドマン・サックスはRobinhood Markets（NASDAQ:HOOD）の目標株価を従来の$22.00から$25.00に引き上げ、同時に中立的な評価を維持しました。この調整は、Robinhood株が年初来（YTD）の好調なパフォーマンスにもかかわらず、決算後に下落した期間に続いて行われました。この下落は、同社のマッチングプログラムによる高いコントラレベニューと、期待された収益を達成できなかった特定のプログラムの中止に起因しています。
Robinhood株の再評価は、堅調な純新規資産（NNA）成長や、過去1ヶ月間に発表された複数の重要な製品などの要因を考慮して行われました。ゴールドマン・サックスは、RobinhoodのYTDの成功がこれらの展開と関連している可能性があると指摘しました。同社の予測は以前、今後2年間の金利低下が純金利収入（NII）に与える影響や、預かり資産（AUC）に対する取引収益の拡張性に関する保守的な見積もりの影響を受け、コンセンサスを下回っていました。
同社の最新のノートでは、より高い数値と引き上げられた目標価格をもたらしたモデルの調整について詳しく説明しています。これらの変更は主にNIIと取引収益に関連する修正によるもので、コントラレベニューのモデリングによる低い収益予測とバランスを取っています。
ゴールドマン・サックスは、特により安定したユーザーベースにおける取引収益の長期的な拡張性に対する慎重な見方から、Robinhoodに対する中立的な姿勢を維持しています。それにもかかわらず、同社は新しい取引プラットフォームと製品提供を通じてアクティブなトレーダーを引き付けることに成功した場合、取引関連収益、そして場合によってはNIIにも上振れリスクがある可能性を認識しています。
その他の最近のニュースでは、Robinhood Markets, Inc.は最近の決算発表で2024年第3四半期の力強い財務成長を報告しました。同社は記録的な純預金と顧客資産を達成し、これが大幅な収益増加につながりました。Robinhoodの純預金は3四半期連続で100億ドルに達し、預かり顧客資産は過去最高の1,520億ドルを記録しました。第3四半期の収益は前年同期比36%増の6億3,700万ドルとなり、調整後EBITDAはほぼ倍増の2億6,800万ドルとなりました。
これらの財務ハイライトに加えて、RobinhoodはIndex Options、Futures、デスクトッププラットフォームのRobinhood Legendなどの新しい取引商品も発表しました。これらの展開は、Robinhood Goldクレジットカードの待機リストに約200万人の顧客がいることからも分かるように、強い顧客需要を呼びました。50ベーシスポイントのFed利下げによる1回の利下げごとに約4,000万ドルの影響など、潜在的な課題はあるものの、Robinhoodは将来の成長軌道について楽観的な見方を維持しています。
InvestingProの洞察
Robinhood Marketsの最近のパフォーマンスとゴールドマン・サックスの更新された目標価格は、InvestingProのいくつかの主要な指標と洞察と一致しています。同社の時価総額は211億9,000万ドルで、フィンテック分野における重要な存在感を反映しています。Robinhoodの収益成長は特に注目に値し、2024年第3四半期時点での過去12ヶ月間で35.74%の増加、2024年第3四半期の四半期成長率は36.4%でした。この力強い成長は、Robinhoodの純新規資産成長と製品発表に関するゴールドマン・サックスの楽観的な見方を裏付けています。
InvestingProのヒントは、Robinhood株が過去1年間で147.37%という驚異的な価格総リターンを示したことを強調しています。これはゴールドマン・サックスが指摘したRobinhoodの年初来の強いパフォーマンスと一致しています。さらに、同社の過去12ヶ月間の収益性と、アナリストによる今年の収益性予測は、Robinhoodの財務健全性に対するゴールドマン・サックスの前向きな見通しを裏付けています。
しかし、投資家はRobinhood株の価格変動が非常に激しいことに注意すべきです。これは別のInvestingProのヒントで示されています。この変動性は、記事で言及されている最近の決算後の下落にも表れています。より包括的な分析については、InvestingProが提供する11の追加ヒントが、Robinhoodの市場ポジションと将来のパフォーマンスの可能性についてさらなる洞察を提供する可能性があります。
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