イリノイ州モートングローブ - 米国の主要なケフィアおよび発酵プロバイオティクス製品サプライヤーであるLifeway Foods, Inc. (NASDAQ: LWAY)は、Danone North America PBCからの買収提案を拒否しました。2024年9月23日付けの提案では、ダノンがまだ所有していないLifewayの株式を1株25.00ドルで買収することを提案していました。
Lifewayの取締役会は、独立した財務および法務アドバイザーと協議した結果、この提案が会社を大幅に過小評価していると結論付けました。彼らは、この提案がLifeway、その株主、またはその他のステークホルダーの最善の利益にならないと考えています。対抗措置として、取締役会は株主権利計画を即時に実施しました。これは、投資家の公平な扱いを確保し、ダノンがプレミアムを提供せずに、または取締役会が株主の最善の利益のために評価し行動する十分な時間を与えずに支配権を獲得する可能性を防ぐためです。
この権利計画では、2024年11月18日時点の株主に対し、発行済み普通株式1株につき1つの優先株購入権が発行されます。これらの権利は当初は行使不可能で、Lifewayの普通株に付随します。この計画は、取締役会の承認なしに任意の事業体、個人、またはグループがLifewayの普通株の20%以上の実質的所有権を取得した場合、または現在20%以上の株式を所有する者が追加の株式を取得した場合に発動します。
権利が行使可能になった場合、各権利は保有者に対し、行使価格の2倍の市場価値で追加の普通株を購入することを可能にします。ただし、トリガーとなった事業体の権利は無効となります。
この権利計画は、買収提案を妨げるものではなく、取締役会が株主の最善の利益となる公正な提案を検討することを制限するものでもありません。権利は2025年11月4日に失効しますが、計画の条件に従って早期に償還、終了、または交換される可能性があります。
Lifewayは、ケフィアの家庭での普及拡大と新しいカテゴリーへの進出に焦点を当てた戦略計画を継続する決意です。同社は最近の財務的成功を基に、株主価値を高めることを目指しています。取締役会と経営陣は、全株主の最善の利益のために行動することに専念しています。
権利計画に関する詳細は、証券取引委員会に提出される様式8-Kの現在の報告書で開示される予定です。EvercoreがLifewayの財務アドバイザーを務め、Sidley Austin LLPが法務顧問を務めています。
この記事はLifeway Foods, Inc.のプレスリリース声明に基づいています。
「他の最近のニュースでは、Lifeway Foodsは第2四半期の業績で印象的な成長を見せています。同社は、純売上高が過去最高の49.2百万ドルに達し、前年同期比で25.3%の大幅な増加を報告しました。この急増は主に、Lifewayの主力製品である飲用ケフィアによるものでした。同社はまた、純利益が3.8百万ドルに増加し、1株当たり利益は基本株式で0.26ドル、希薄化後普通株式で0.25ドルとなったと報告しています。Lifeway Foodsの粗利益率も改善し、27%に上昇しました。
これらの財務ハイライトに加えて、Lifeway FoodsはDanone North America PBCから、ダノンがまだ所有していないLifewayの発行済み株式全てを1株あたり25.00ドルの現金で取得することを提案する、勧誘されていない買収提案を受けました。ダノンは現在、Lifewayの普通株の約23.4%を保有しています。この提案は拘束力のないものであり、Lifewayの取締役会が提案を検討する予定です。
最近の展開には、流通の拡大とマーケティングへの投資も含まれており、主に主力製品に焦点を当てています。Lifeway FoodsはStop & Shopなどの小売店で新たな配置を確保し、Targetとの店舗数を増やしました。同社は今年後半の第3四半期決算発表で進捗状況の更新を提供する予定です。」
InvestingPro Insights
Lifeway Foods (NASDAQ: LWAY)のダノンの買収提案拒否は、InvestingProデータからの複数のポジティブな指標と一致しています。同社の強固な財務状況は、2024年第2四半期時点での時価総額366.07百万ドルと、過去12ヶ月間の印象的な16.99%の収益成長率から明らかです。この成長軌道は、1株25.00ドルの提案が会社を過小評価しているという取締役会の主張を支持しています。
InvestingPro Tipsは、Lifewayの堅実な財務健全性を強調しており、これが取締役会の決定に影響を与えた可能性があります。同社は「負債よりも多くの現金を貸借対照表上に保有している」と「流動資産が短期債務を上回っている」ことから、独立した成長のための強固な基盤を示唆しています。さらに、Lifewayは「過去12ヶ月間で利益を上げており」、アナリストは今年も引き続き収益性を予測しています。
同社の最近のパフォーマンスは特に注目に値し、「過去3ヶ月間の強力なリターン」が127.9%、1年間の価格総リターンが132.61%となっています。これらの数字は、Lifewayの市場モメンタムと将来の成長潜在性を強調しており、買収提案を拒否する取締役会の自信を正当化する可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家は、Lifeway Foodsに対する追加のInvestingPro Tipsにアクセスできます。12のTipsが利用可能です。これらの洞察は、同社の戦略的決定と将来の見通しを理解するための貴重な文脈を提供する可能性があります。
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