火曜日、TDカウエンはマリオット・インターナショナル（NASDAQ: MAR）に対する買い推奨を維持しましたが、株価目標を$295.00から$283.00に引き下げました。この調整は、マリオットの第3四半期の業績と将来の見通しに対するアナリストの反応を反映しています。
同社の第3四半期の客室単価収入（RevPAR）は3%増加し、ガイダンスの下限に達しましたが、米国と中国での業績が軟調でした。
第4四半期の予測では、選挙の影響による100ベーシスポイントを含め、RevPARが2-3%増加すると予想されています。同社は、一般管理費（G&A）の増加と手数料の減少により、2024年のEBITDA予測を1%わずかに引き下げました。
これらの調整にもかかわらず、アナリストの2025年の見通しは楽観的であり、強力なパイプラインに基づいて、2024年の調整後3.6%成長と比較して、ユニット数が約4-5%増加すると予想しています。
将来のユニット成長に加えて、経営陣は$80-90百万のG&A費用削減を目指す大規模なコスト削減計画を発表しました。このコスト削減措置は、同社の財務に前向きな影響を与えると予想されています。同社の2025年EBITDA予測は$5.41十億にわずかに引き上げられ、一株当たり利益（EPS）予測は$10.48にわずかに引き下げられました。
新しい株価目標$283.00は、同社の2025年一株当たり利益予測の27倍に基づいています。この評価は、短期的な課題と同社の財務予測の調整にもかかわらず、マリオットの長期的な成長潜在力に対するアナリストの継続的な信頼を反映しています。
その他の最近のニュースでは、マリオット・インターナショナルの第3四半期の結果は、純客室数が前年同期比で約6%増加し、世界的な客室単価収入が3%上昇したことを示しました。同社はまた、新しいミッドスケールブランド「City Express by Marriott」を立ち上げ、ロイヤルティプログラムの会員数が過去最高の2億1900万人に達したと報告しました。中国本土での課題とレジャー需要の横ばいにもかかわらず、マリオットはコスト削減策を実施し、第4四半期に再編費用を見込んでいます。これらが同社の財務状況における最近の展開です。
BMOキャピタル・マーケッツ、みずほ証券、ベアード、ゴールドマン・サックスはすべて、コスト削減計画、アルゴリズム的な手数料成長、有機的な純ユニット成長の予想される改善など、さまざまな要因を挙げてマリオットの株価目標を引き上げました。ゴールドマン・サックスはまた、来年$80-$90百万の節約を生み出すと予想される新しいコスト削減イニシアチブを強調しました。
マリオットの第3四半期の利息・税金・減価償却前利益（EBITDA）と一株当たり利益（EPS）が予想を下回ったにもかかわらず、客室単価収入（RevPAR）環境は比較的安定していると見られています。同社の第4四半期のガイダンスは軟調と表現され、様々な要因が控えめな見通しに寄与しています。しかし、これらの課題は2025年を目指した同社のコスト削減イニシアチブによってバランスが取れると予想されています。
InvestingProの洞察
TDカウエンの分析を補完するために、InvestingProからの最新データがマリオット・インターナショナルの財務状況に関する追加の視点を提供しています。同社の時価総額は$72.19十億で、ホスピタリティ業界における重要な存在感を反映しています。マリオットのP/E比率27.21は、TDカウエンが株価目標計算に使用した倍率に近く、異なるアナリスト間で一貫した評価アプローチが取られていることを示唆しています。
InvestingProのヒントは、マリオットの印象的な粗利益率を強調しており、これは2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の粗利益率が81.95%であるというデータによって裏付けられています。この堅固な収益性指標は、米国や中国などの主要市場での課題に直面しながらも、同社の運営効率の高さを示しています。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、マリオットが積極的に自社株買いを行っていることを指摘しています。この戦略は、発表されたコスト削減計画と合わせて、株主価値の向上と財務業績の改善に対する経営陣のコミットメントを示しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはマリオット・インターナショナルに関する11の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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