火曜日、BMOキャピタル・マーケッツは、半導体材料市場の主要プレーヤーであるEntegris Inc (NASDAQ:ENTG)の見通しを調整しました。アナリストのBhavesh Lodayaは、同社の目標株価を従来の$145から$135に引き下げましたが、株式の評価は「アウトパフォーム」を維持しています。
この見直しは、Entegrisの第4四半期の見通しが予想を下回ったことを受けたものです。Lodayaは、半導体および電子機器のチャネルチェックが短期的な市場の軟調を示唆していたため、Entegrisへの期待はすでに控えめだったと指摘しています。
アナリストは、Entegrisの業績が半導体業界全体の状況を反映していると指摘しました。今年は業界のアウトパフォーマンスのペースが鈍化しており、その要因として技術やノードの移行の遅れ、新材料の採用の遅れなどが挙げられています。
短期的な課題はあるものの、Lodayaは将来的にEntegrisの収益が大幅に増加すると考えています。この楽観的な見方は、2025年の予想に基づいており、市場シェア指数（MSI）や設備投資などの前年比の基礎的要因の改善が期待されています。これらの改善がEntegrisの強力な収益成長を後押しすると予想されています。
しかし、アナリストは2024年第4四半期から2025年第1四半期にかけて短期的な弱さを予測しています。成長は低い出発点からのものになると予想され、これが目標価格引き下げの決定につながりました。目標価格は引き下げられましたが、BMOキャピタルはEntegrisを引き続き好意的に見ており、「アウトパフォーム」の評価を維持しています。
その他の最近のニュースでは、Entegris Inc.の2024年第3四半期の収益が予想を下回り、第4四半期の予想もコンセンサス予想を下回りました。しかし、同社の売上高は前年同期比7%増の$808 millionとなり、主にMaterials Solutions部門の売上高が14%増加したことが要因となっています。
これらの動向を受けて、Needham & Companyは、Entegrisの目標株価を従来の$135から$120に引き下げましたが、同社株式の「買い」評価は維持しました。
Entegrisの市場見通しと売上高ガイダンスの修正は、主に中国以外の主流半導体ノードの減少とNAND部門の持続的な弱さによるものです。同社の経営陣は、2024年の有機的な売上高成長率を前年比約4%と予想しており、これは以前の3%成長予想から修正されたものです。
その他の最近の動向として、Entegrisは2025年後半までに台湾とColoradoの新施設での生産を拡大する計画です。また、同社は2024年の売上高見通しを約$85 million引き下げましたが、業界の成長率1〜2%に対して楽観的な見方を維持しています。2025年については、Entegrisはノード移行の活発化を予想しており、業界を3〜6ポイント上回るパフォーマンスを目指しています。
需要環境の軟化やサプライチェーンの問題を認識しつつも、Entegrisは成長の見通しと将来の市場機会に向けた戦略的ポジショニングに自信を持っています。
InvestingProの洞察
BMOキャピタル・マーケッツによるEntegris Inc (NASDAQ:ENTG)の分析を補完するため、InvestingProの最新データが投資家に追加の文脈を提供しています。現在の課題にもかかわらず、InvestingProのヒントは、Entegrisが過去12ヶ月間で利益を上げており、アナリストは今年も引き続き収益性を予測していることを強調しています。これはLodayaの将来の堅調な収益成長への期待と一致しています。
同社のP/E比率は70.87で、InvestingProはこれを高い収益倍率で取引されていると指摘しています。しかし、別のInvestingProのヒントは、Entegrisが短期的な収益成長に比べて低いP/E比率で取引されていることを示唆しており、2024年第3四半期時点での過去12ヶ月のPEG比率は0.88となっています。これは、記事で言及された短期的な逆風を超えて見ている投資家にとって、潜在的な価値を示している可能性があります。
InvestingProのヒントによると、Entegrisは過去5年間および10年間で強力なリターンを示しています。この長期的なパフォーマンスは、半導体業界の現在の市場軟調を懸念する投資家に一定の安心感を与える可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProではEntegrisに関する8つの追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深く掘り下げています。
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