火曜日、みずほ証券はマリオット・インターナショナル(NASDAQ: MAR)の見通しを調整し、目標株価を従来の233.00ドルから246.00ドルに引き上げました。同社は株式に対してニュートラル評価を維持しています。この改訂は、特にアルゴリズムによる手数料成長と2024年の純増室数(NUG)へのMGMの客室の貢献に関して、同社の将来の業績をより楽観的に見ていることを反映しています。
アナリストは、マリオットの手数料成長がアルゴリズムの期待と比較して懸念される点が少なくなっていると指摘しました。MGMの客室が今年マリオットのNUGに貢献しているものの、MGMはBonvoyプログラムを通じて予約された客室からより多くの収入を生み出すため、手数料の生産には大きな影響を与えていないことが強調されました。2022年と2023年の基礎的なNUGの低下が2024年のアルゴリズムによる手数料転換に影響を与えており、MGMの客室貢献が増加する2025年には改善が見込まれています。
将来を見据えると、アナリストはMGMの貢献の拡大が予想されるため、2025年はアルゴリズムによる手数料転換にとってより良いシナリオになると予想しています。さらに、建設中の客室のパイプラインに支えられ、NUGの成長が期待を上回る可能性があります。この予想される改善により、マリオットとその競合他社であるヒルトン(HLT)との評価の差が縮まる可能性があります。
レポートは、マリオット株に対するニュートラル評価を再確認し、これらの考慮事項を反映して目標株価を上方修正して締めくくりました。新しい目標株価246ドルは、NUG成長の潜在的なポジティブサプライズとそれが同社の財務に与える影響を考慮に入れた、みずほ証券の改訂された株価の期待値を示しています。
その他の最近のニュースでは、マリオット・インターナショナルは一連の財務調整と予測を見てきました。金融サービス会社のベアードはマリオットの目標株価を258.00ドルから264.00ドルに引き上げ、ニュートラル評価を維持しています。同社は2025年からマリオットの有機的な純増室数の改善を予想しており、同社の一般管理費の削減が収益見通しを向上させると予想しています。
ゴールドマン・サックスもマリオットの見通しを更新し、同ホテルチェーンの第4四半期予想を下方修正したにもかかわらず、目標株価を267.00ドルから280.00ドルに引き上げました。同社はマリオットの長期的な見通しを強調し、来年80-90百万ドルの節約を生み出すと予想される新しいコスト削減イニシアチブを含めています。ゴールドマン・サックスは2025年のマリオットのEBITDA予想を従来の52.7億ドルから53.4億ドルに上方修正しました。
同社の2024年第3四半期の結果では、マリオットは純増室数が前年同期比で約6%増加し、世界全体の販売可能客室1室当たり収益が3%上昇したと報告しました。同社はまた、新しいミッドスケールブランド「City Express by Marriott」を立ち上げ、ロイヤルティプログラムの会員数が過去最高の2億1900万人に達したと報告しました。中国本土およびその周辺地域での課題とレジャー需要の横ばいにもかかわらず、マリオットはコスト削減イニシアチブを実施し、第4四半期に構造改革費用を見込んでいます。
InvestingProの洞察
みずほ証券のマリオット・インターナショナル(NASDAQ: MAR)の分析を補完するために、InvestingProのデータが投資家に追加の文脈を提供します。マリオットの時価総額は721.9億ドルで、ホスピタリティ業界における重要な存在感を反映しています。同社のP/E比率27.21は、投資家がその収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示唆しており、これは将来の業績に対する前向きな見通しと一致しています。
InvestingProのヒントは、マリオットの印象的な粗利益率を強調しており、これは2024年第3四半期までの過去12ヶ月間の粗利益率が81.95%であるというデータによって裏付けられています。この堅調な収益性は、みずほの分析の重要な焦点である同社の強力な手数料収入を生み出す能力を支えています。
さらに、同期間のマリオットの収益成長率7.25%は継続的な拡大を示しており、これは記事で議論された純増室数(NUG)と手数料転換の予想される改善に寄与する可能性があります。過去3ヶ月間の株価総リターン21.67%という同社の強力なリターンは、マリオットの戦略的方向性と成長見通しに対する投資家の信頼を反映しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはマリオット・インターナショナルに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深く掘り下げています。
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