サンアントニオ - Biglari Capital Corp.は、Cracker Barrel Old Country Store, Inc. (NASDAQ: CBRL)の2025年第1四半期の暫定決算報告を受けて、同レストランチェーンの最近の業績に懸念を表明しました。同投資会社は、クラッカーバレルの2025年第1四半期の調整後EBITDA利益率が5.4%に低下し、前年から減少したことを指摘しました。これは2024年第1四半期に見られたトレンドの継続であり、同社の歴史上最悪の期間として注目されていました。
Biglari Capitalは、クラッカーバレルが追加店舗のオープンと1億6000万ドルから1億8000万ドルの範囲の大規模な設備投資を計画しているにもかかわらず、2025年度のガイダンスを調整しなかったことを批判しました。同社は、ガイダンスが変更されていないことは、クラッカーバレルの進行中の7億ドルの変革計画が成功していないことを示唆していると主張しました。また、投資会社は、顧客トラフィックの変化が開示されていないことを指摘し、これが継続的に減少していると主張しています。
Biglari Capitalの反応は、投資会社がSardar BiglariとMilena Alberti-Perezという提案した取締役会メンバーに投票するよう株主に呼びかけることで変革を推進している、クラッカーバレルにとって論争の的となっている時期に起こりました。同社の声明は、クラッカーバレルの変革努力の有効性に関するアナリストや投資家の間のより広範な懐疑論を反映しています。
Biglari Capitalが取締役会の候補者を支持するよう株主に呼びかけていることは、同社内での即時の変革の必要性に対する同社の立場を明確に示しています。投資会社のコメントは、クラッカーバレルの財務結果に対応して発表されたプレスリリースの声明に基づいています。
その他の最近のニュースでは、Cracker Barrel Old Country Store, Inc.は2024年度第4四半期の総収益が8億9440万ドルで、前年比6.9%増加したと報告しました。しかし、同社は調整後EBITDAが5740万ドルに減少したことを指摘し、四半期の1株当たり利益（EPS）はLoop Capitalの予想1.12ドルとコンセンサス予想の1.10ドルの両方を下回りました。この決算報告を受けて、Truist SecuritiesとLoop Capitalの両社はクラッカーバレルの株式に対するHold（保有）評価を維持し、目標株価を調整しました。
その他の最近の動向として、クラッカーバレルの取締役会は、来る株主総会でアクティビスト投資家Sardar Biglariの提案に対して株主の支持を求めています。取締役会の戦略は、現在の変革のペースを維持し、持続可能な価値を提供することを強調していますが、Biglariのアプローチは長期的な成長投資を停止する計画として特徴付けられています。クラッカーバレルの9.3%の株式を所有するBiglari Capital Corp.は、株主価値の大幅な損失を引用し、レストランチェーンでの大幅な変更を求めています。
クラッカーバレルはまた、2025年度の計画を発表し、25〜30店舗のリモデルと新しいクラッカーバレルおよびMaple Streetの店舗のオープンを含んでいます。同社は来年度の収益を34億ドルから35億ドルと予想しています。これらの展開にもかかわらず、Loop CapitalとTruist Securitiesの両社は、クラッカーバレルへの顧客トラフィックが引き続き課題に直面する可能性があると予想しています。これらが同社の最近の動向です。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、クラッカーバレルの財務状況に追加の光を当て、Biglari Capitalの懸念に文脈を提供しています。同社の時価総額は10億8000万ドルで、課題に直面する中での市場の現在の評価を反映しています。
InvestingProのヒントは、クラッカーバレルの株価が過去1週間で大幅に下落し、1週間の価格総リターンが-8.21%であることを強調しています。これはBiglari Capitalの声明で表明されたネガティブな感情と一致しています。さらに、同社の短期債務が流動資産を上回っており、これが変革計画の実行能力を複雑にする可能性があります。
一方で、クラッカーバレルは43年連続で配当を維持しており、株主還元への長期的なコミットメントを示しています。しかし、配当利回りが2.21%で、過去12ヶ月の配当成長率が-80.77%と大幅に低下していることから、投資家は現在の財務圧力を考慮すると、これらの支払いの持続可能性に疑問を抱く可能性があります。
同社の過去12ヶ月の調整後P/E比率が17.28であることは、最近の課題にもかかわらず、市場がクラッカーバレルの収益潜在力についてまだある程度の楽観視を持っていることを示唆しています。これはさらに、アナリストが今年同社が収益を上げると予測しているというInvestingProのヒントによって裏付けられています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはクラッカーバレルの財務健全性と将来の見通しに関する貴重な洞察を提供する可能性のある8つの追加のヒントを提供しています。
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