ワシントン - ドナルド・トランプ次期大統領が1月の就任に向けて準備を進める中、彼の提案する経済政策に対する懸念が高まっています。一部の専門家は、これらの政策が2022年の英国のミニ予算の失敗に似た危機を引き起こす可能性があると警告しています。世界最大級の独立系金融アドバイザリー組織の一つであるdeVere GroupのCEO、ナイジェル・グリーン氏は、大幅な減税、保護主義的な通商政策、規制緩和努力を含むトランプ氏の大胆な財政アジェンダに関連するリスクを指摘しました。
グリーンCEOは、トランプ氏の政策がもたらす潜在的な結果と、リズ・トラス前首相の短命だった経済戦略後に英国が経験した金融混乱との間に類似点を見出しました。英国の危機では、債券価値とポンドの価値が急落し、イングランド銀行による緊急介入を引き起こしました。
米国では、トランプ氏の提案する措置が同様の市場不安定性を引き起こす恐れがあります。高関税と政府支出の増加の予想は投資家の間に不安を引き起こしており、一部の投資家はすでにドルから離れ、より安定した資産へと移動しています。この変化は米国債の利回りを上昇させ、金融システムにさらなるストレスを加える可能性があります。
グリーンCEOは、積極的な財政アプローチがインフレを再燃させ、連邦準備制度理事会に利上げを強いる可能性があり、債券市場のボラティリティを潜在的に高める可能性があると警告しました。このような動きは投資家の信頼を揺るがし、米国債の売り圧力につながり、世界経済の安定性を脅かす可能性があります。
ドルが他の通貨と比較して強い立場にあるにもかかわらず、deVere CEOは、トランプ氏の経済アジェンダがこの優位性を急速に損なう可能性があり、広範囲に影響を及ぼす通貨市場の不安定性をもたらす可能性があると警告しました。
2022年のミニ予算に関する英国の経験は、認識された財政の誤管理に対して金融市場が迅速に反発する可能性があることを示す警告的な例となっています。英国政府は債券利回りが急上昇し、投資家の信頼が失われたため、数週間以内に減税を撤回せざるを得ませんでした。
米国の金融危機のリスクが迫る中、グリーンCEOは投資家に警戒を怠らず、ポートフォリオの再配置、リスクのヘッジ、市場の変化を活用する準備をするよう助言しています。この情報はdeVere Groupのプレスリリース声明に基づいています。
その他の最近のニュースでは、英国の賃金上昇率が鈍化し、国家統計局の報告によると、第3四半期の平均週給の伸びは4.8%となりました。これは前月の4.9%から減少し、1年前に記録された約8%の伸びから大幅に低下しています。2020年以来2回目の利下げを最近行ったイングランド銀行は、今後の利下げは緩やかになる可能性が高いと示唆しています。Capital Economicsの英国チーフエコノミスト、ポール・デールズ氏もこの見方に同意しています。
一方、香港のHang Seng指数を含むアジアの株式市場は、投資家の期待に応えなかった北京の景気刺激策の発表を受けて下落しました。全国人民代表大会常務委員会が明らかにした景気刺激策には、地方政府の資金調達圧力を緩和し経済成長を安定させることを目的とした10兆元の債務パッケージが含まれていました。
英国では、公共部門の雇用主が民間部門を上回るペースで賃金を引き上げる準備をしています。これは、新しい労働党政権が大幅な公共部門の賃上げを承認したことに続くもので、その一部は雇用主税の引き上げによって資金が調達されます。
最後に、英国の労働市場は減速の兆しを見せており、正社員の初任給の上昇率は2021年2月以来最も弱い伸びを示しています。Recruitment and Employment Confederation (REC)とKPMGは、正社員の初任給の指標が10月に52.5に低下したと報告しました（9月は52.8）。
InvestingPro Insights
記事で指摘された潜在的な経済的不確実性に投資家が対処する中、財政政策の変化の影響を受ける可能性のある主要な米国企業、例えばAmazon (AMZN)の現在の財務状況を考慮する価値があります。InvestingProのデータによると、Amazonは2.09兆ドルの巨大な時価総額を誇り、米国経済における重要な存在感を反映しています。2024年第3四半期時点での過去12ヶ月間の11.93%の収益成長率は、経済的課題にもかかわらず同社の継続的な拡大を示しています。
InvestingPro Tipsによると、Amazonの9.31%という高い総資産利益率は、利益を生み出すための資産の効率的な利用を示しています。この効率性は、市場のボラティリティに対するバッファーとなる可能性があります。さらに、Amazonの株価は52週高値の91.89%と近く、同社のパフォーマンスに対する投資家の強い信頼を示唆しています。
経済政策の変化に直面したAmazonの財務健全性と潜在的な回復力についてより深く理解したい方には、InvestingProが不確実な時期の投資戦略に貴重な洞察を提供する可能性のある17の追加のヒントを提供しています。
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