月曜のアジア株式市場は、米国と欧州の利下げの可能性を示唆する今後のインフレ・データに投資家の関心が集中し、慎重な上昇となった。
また、イスラエルとヒズボラの緊張が高まり、潜在的な供給障害への懸念が高まったことから、原油価格は0.7％上昇した。
ブレント原油は51セント高の1バレル79.53ドル、米国産原油は50セント高の1バレル75.33ドルだった。
原油価格の上昇は、日曜日にイスラエルとヒズボラの間でロケット弾の応酬と空爆が相次いだことによる。
投資家の関心は、水曜日に発表が予定されているAI業界のリーダー、エヌビディアの決算報告にも集まっている。
同社の株価は年初来で約150％急騰し、S&P500種株価指数の同期間の17％上昇に大きく貢献している。
月曜の取引開始時、S&P500先物とナスダック先物はともに0.1％の小幅安だった。MSCIが発表した日本以外のアジア太平洋地域の株価指数は、先週の1.1％上昇に続いて0.4％上昇した。韓国市場も0.3％上昇した。逆に日本の日経平均株価は0.7％下落した。円高が輸出株を圧迫したことが影響した。
パウエル米連邦準備制度理事会（FRB）議長の金曜日の発言は、緩和政策開始の用意があることを示唆し、労働市場のさらなる弱体化を避けたいというFRBの意向を強調した。NABの市場経済部長であるタパス・ストリックランド氏は、パウエル議長の発言は経済のソフトランディングの可能性を高めたと指摘した。
今後は、金曜日に米国の個人消費とコア・インフレが発表され、欧州連合（EU）のインフレ速報値も発表される。これらのデータは、9月の利下げを可能にするほど穏やかなものになると予想されている。
FF金利先物は、9月18日の連邦公開市場委員会（FOMC）での4分の1ポイントの利下げを完全に織り込んでおり、50ベーシスポイントの利下げの可能性が36％あることを示唆している。さらに市場は、今年103bp、2025年末までにさらに122bpの緩和を織り込んでいる。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、FOMCは来る9月、11月、12月の会合で25bpの連続3回の引き下げを開始すると予測している。この予測は、8月の雇用統計が7月よりも強い数字を示すという前提に基づいている。しかし、雇用統計が弱ければ、50ベーシス・ポイントの引き下げとなる可能性が高い。
さらに、市場は来月に欧州中央銀行が4分の1ポイント引き下げることを完全に織り込んでおり、2025年末までに合計163ベーシスポイントの緩和が予想されている。
年物国債利回りは3.91％で、金曜日に10ベーシスポイント近く低下した。ドル円は0.3％安の143.97円、ユーロ円は13ヶ月ぶりの高値に迫る1.1190ドルまで上昇した。スイス・フランは1ドル＝0.8472と強さを維持した。
ドルが軟調に推移し、債券利回りが低下する中、金価格は1オンス2516ドルと史上最高値の2531.60ドルに迫る勢いを見せた。
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