米連邦準備制度理事会（FRB）が9月18日に実施する可能性のある利下げについて、市場の予想が大きく変化し、0.25%ポイントと0.50%ポイントの引き下げの可能性が拮抗する状況となっています。主要金融メディアの記事や元FRB高官Bill Dudleyの発言の影響を受けたこの見方の変化は、米国株式先物やBitcoinを押し上げるには至りませんでしたが、金価格を1オンス2,570ドルを超える新記録に押し上げました。
貴金属の価値は今年に入って約25%上昇しており、これは米国の金利引き下げ期待、インフレ率の低下、ドル安、そして継続する地政学的不安定性などの要因が組み合わさった結果です。投資家はこれに反応し、金先物に対して過去最大級の買いポジションを積み上げています。
米国市場規制当局の最新の週次データによると、非商業投資家は287,558件の金先物契約を保有しており、その価値は約730億ドルに相当します。
世界中の中央銀行も金準備の増加を積極的に進めており、これは2023年の傾向を継続するものです。2023年は公的セクターによる金購入が史上2番目に高い水準を記録しました。さらに、上場投資信託（ETF）は8月末までの4ヶ月連続で資金流入がプラスとなり、長期にわたる資金流出の傾向が反転しました。
歴史的に見ると、金は米国の金融緩和期に好調なパフォーマンスを示す傾向があります。これは、金利収入がない状況下で金がより魅力的な投資先となるためです。1982年以降、FRBが利下げを行った直近7回のうち5回で、最初の利下げから6ヶ月後に金価格が上昇しています。
金価格の急騰は投資家にとってはプラスですが、価格変動に敏感な小売購入者、宝飾業者、産業用消費者にとっては課題となります。しかし、FRBのより大幅な利下げの可能性が、現時点では金の魅力を維持しています。
本日後半の米国市場に影響を与えると予想される重要な発表には、8月の輸入/輸出価格と、University of Michiganの9月の消費者信頼感指数速報値があります。
本記事にはReutersの情報が含まれています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。