世界の市場は、米国の雇用統計報告書を受けて、労働市場の回復力を示唆する sentiment の変化により、今週ポジティブなスタートを切りました。この見方の変化により、米国経済の「ハードランディング」への懸念が和らぎ、雇用が強く、インフレ圧力が緩和する「ノーランディング」シナリオの可能性が浮上しています。
アジア市場はこの見通しに好反応を示し、日本の日経平均株価が2%上昇して上昇を牽引しました。これは円安の進行も後押ししています。米ドルは円、ユーロ、ポンドを含む主要通貨に対して強含みとなり、これらの通貨は下落しました。
円安の進行は、日本の為替担当トップである三村淳外務審議官が通貨市場の投機的な動きを緊急に監視する必要性を表明したことで抑制されました。この発言は、日本の過去の為替介入を市場に思い起こさせるものでした。
英ポンドは、イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁が先週予想外にハト派的な発言をしたことで変動しましたが、その直後に同行のチーフエコノミスト、ヒュー・ピルが異なる見解を示しました。
ユーロは引き続き苦戦しており、欧州中央銀行（ECB）のクリスティーヌ・ラガルド総裁が金融緩和のペース減速を示唆したのに続き、フランソワ・ビルロワ・ド・ガロー理事を含む他の当局者もこれに同調しました。ビルロワ・ド・ガロー理事は、インフレ率が目標を下回るリスクがあるため、今月の利下げの可能性が高いと述べています。
本日は欧米の中央銀行関係者の講演が予定されています。ECBのチーフエコノミスト、フィリップ・レーン氏と理事のピエロ・チポローネ氏がフランクフルトで、同僚のホセ・ルイス・エスクリバ氏がマドリードで講演を行います。また、ユーログループがルクセンブルクで会合を開き、ラガルド総裁も出席します。
米国からは、ミシェル・ボウマン連邦準備制度理事会（FRB）理事と、ミネアポリス連銀のニール・カシュカリ総裁、アトランタ連銀のラファエル・ボスティック総裁、セントルイス連銀のアルベルト・ムサレム総裁の3人の地区連銀総裁が講演を行う予定です。シカゴ連銀のオースタン・グールズビー総裁はすでに雇用統計について言及し、雇用統計を「素晴らしい」と評価し、金利を大幅に引き下げる必要性を認めつつも、適切な政策の道筋を決定する時間をFRBに与えたと示唆しています。
欧州では、ドイツの8月の工業受注と製造業生産高、英国の9月のハリファックス住宅価格指数、イタリアの8月の小売売上高と貿易収支、ユーロ圏の10月のSentix指数と8月の小売売上高データなどの経済指標が発表される予定です。これらの数値は、週が進むにつれて市場の動きにさらなる影響を与える可能性があります。
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