月曜日のアジア株式市場は、中国が最近発表した経済刺激策の影響について投資家の不確実性が続く中、変動を経験しました。
土曜日の記者会見で、藍佛安財政部長は経済を後押しするために債務を大幅に増やすことを約束しましたが、刺激策の規模に関する詳細は提供しませんでした。この詳細の欠如により、投資家は最近の株式市場の上昇がどの程度続くかについて疑問を抱いています。
モルガン・スタンレーのアナリストは、北京が中央政府の資金を使って地方政府と住宅債務を再構築する決定の重要性について、国内投資家と海外投資家の間で明確な認識の違いがあると指摘しました。
この分裂は、香港の株式が若干下落して取引を開始し、取引初期に変動を示した一方で、中国本土の株式が力強いパフォーマンスで始まったことに表れていました。ハンセン指数はわずか0.01%の減少を示し、CSI300ブルーチップ指数は1.6%上昇しました。
しかし、両地域の不動産株は堅調な上昇を見せ、ハンセン中国本土不動産指数が2.2%上昇し、CSI300不動産指数は3.7%急上昇しました。これらの動きは、投資家が刺激策が中国の苦戦する不動産セクターを支援する可能性があると楽観視していることを示唆しています。
地域全体の市場センチメントは慎重で、中国株の上昇が一時停止したことを受けて、先週1.7%下落したMSCIアジア太平洋株指数（日本を除く）は0.11%下落しました。日本の休日により、アジアの取引は通常よりも軽めでした。
米国株の先物も下落し、S&P 500先物は0.1%、Nasdaq先物は0.25%下落しました。欧州の先物も若干の下落傾向を示し、EUROSTOXX 50先物は0.08%、FTSE先物は0.05%下落しました。
中国の経済見通しに対する懸念を増幅させたのは、日曜日に発表されたデータで、9月の消費者インフレが予想外に緩和し、生産者価格のデフレがさらに悪化したことが示されたことです。オンショア人民元は対米ドルで0.11%下落して7.0743となり、オフショア人民元はさらに0.2%下落して1ドル7.0828となりました。
原油価格も月曜日に1バレル以上下落し、中国の需要減少への懸念が高まりました。ブレント原油先物は1.32%下落して1バレル78.00ドルとなり、WTI原油先物は1.3%下落して1バレル74.58ドルとなりました。
これらの懸念にもかかわらず、ゴールドマン・サックスのアナリストは、最近の刺激策発表を引用して、今年の中国の実質GDP予測を4.7%から4.9%に引き上げました。しかし、彼らは中国の成長に関する構造的な見方を維持し、人口動態、債務のデレバレッジ、グローバルサプライチェーンの調整など、政策緩和によって緩和される可能性が低い長期的な課題を指摘しています。中国の第3四半期のGDPデータは金曜日に発表される予定です。
通貨市場では、来月の連邦準備制度による大幅な利下げ期待が低下したことを受けて、米ドルは強さを維持しました。ドル指数は7週間ぶりの高値である103.03近辺で推移しました。これは、先週の9月の消費者物価が若干上昇したことを示すデータと、堅調な労働市場を裏付ける報告を受けてのものです。
英ポンドとユーロはともに対ドルで下落し、ポンドは0.13%下落して1.3050ドル、ユーロは0.11%下落して1.0923ドルとなりました。投資家はまた、今週後半に発表される英国のインフレデータと欧州中央銀行の金利決定にも注目しています。
本記事にはロイターの寄稿が含まれています。
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