シンガポール発- 最近の米インフレデータが米連邦準備制度理事会（FRB）による金融緩和の可能性を示唆したため、米ドルは本日軟調に推移し、ユーロは8カ月ぶりの高値に近づいた。インフレ率の軟化は、おそらく来月からの利下げ観測を煽った。
対照的に、日本円は1ドル＝147.315円と堅調に推移した。第2四半期の日本経済は、堅調な個人消費に牽引され、年率換算で3.1％という驚くべき伸びを示したからだ。この結果、日本では近いうちに利上げが実施される可能性が維持された。
しかし、円相場は7月末の日銀による利上げと東京による介入以来回復し、7月上旬につけた38年ぶりの安値161.96を大幅に上回っている。
米国では、水曜日に発表された消費者物価指数（CPI）が予想と一致し、年間インフレ率が2021年初頭以来初めて3％を下回ったことが示された。これは、7月の生産者物価の小幅な上昇とともに、インフレ率が下降傾向にあることを示唆している。こうした兆候にもかかわらず、市場参加者はFRBによる積極的な利下げへの期待を弱めている。
GuideStone Fundsのポートフォリオ・マネジャー、ジョシュ・チャスタントは、CPIとPPIのデータの影響について、「議事録と会合後の記者会見のトーンに大きく左右されるだろうが、25bpsの引き下げにとどまれば、市場は軽く失望するかもしれない」とコメントした。現在、CMEのFedWatchツールによると、9月のFRBによる25bpの利下げ確率は64％、50bpの利下げ確率は36％となっている。FRBは今年、合計で100ベーシス・ポイントの引き下げを予想している。
シンガポール銀行のチーフ・エコノミスト、マンスール・モヒ・ウッディンは、FRBが実施する金融政策について、「リスク資産に有利になるよう25bpの幅で動く」と予想し、9月と12月に利下げが実施され、米国の労働市場がさらに低迷すれば、11月に追加利下げが実施される可能性があるとの見通しを示した。
今後は、本日後半に発表される米小売売上高に注目が集まる。ユーロは取引開始後、直近の高値に近い水準で安定していたが、英中銀の追加利下げにつながる可能性のある英消費者物価上昇率が予想を下回ったため、英ポンドは小幅に上昇した。
米ドルと6通貨バスケットを比較するドル指数は102.59と、先週つけた8ヶ月ぶりの低水準に遠く及ばない。これは2023年3月から4月にかけて記録されたものである。
ニュージーランド・ドルは、ニュージーランド準備銀行による利下げで大きく下落した後、小幅上昇となった。豪ドルも雇用統計が予想を上回ったことで上昇したが、失業率はわずかに上昇した。
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