水曜日、Orion Oyj (ORNBV:FH) (OTC: ORINY)はジェフリーズからアンダーパフォームからホールドに格上げされた。また、目標株価も前回の28.00ユーロから46.00ユーロへと大幅に引き上げられた。
今回の上方修正は、オリオンのNubeqa製品に対する再評価を受けたもので、Nubeqaは最近優れたパフォーマンスを示し、医師から好意的な評価を得ている。
同社のアナリストは現在、Nubeqaのピーク時の売上高は7億5,000万ユーロに達すると予想しており、これは事前の予想4億5,000万ユーロから増加した。この調整は、バイエルが2028年にXtandiとのジェネリック医薬品競争に直面する前に市場内ピーク売上高30億ユーロ以上を達成するというガイダンスに沿ったものである。
ジェフリーズは、Nubeqaの売上予測に加えて、メルク社と開発中の治療薬opevesostatからのロイヤリティ収入の可能性を織り込んでいる。opevesostatのフェーズ3データは2026年まで期待できないが、予想されるロイヤルティはNubeqaの売上減少を緩和するのに役立つだろう。
オリオンの現在のバリュエーションは、2024年予想1株当たり利益（PER）の約22倍で取引されており、2024年から2027年までの1株当たり利益の予想年平均成長率（CAGR）は19%である。
このバリュエーションはセクター平均とほぼ一致している。目標株価を46ユーロに修正したのは、こうした点を反映したもので、株価を「ホールド」に格上げする決定につながった。
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