ウォルフ・リサーチのアナリストは、レイモンド・ジェームス・フィナンシャル（RJF）とJPモルガン（JPM）のレーティングを「アウトパフォーム」から「ピアパフォーム」に、ステート・ストリート（STT）のレーティングを「ピアパフォーム」から「アンダーパフォーム」に引き下げた。これらの評価は、月曜日に発表された個別レポートに詳しく記載されている。
ウルフ・リサーチは、2021年1月以来RJFを好意的に見ており、ウェルス・マネジメント・セクターの継続的なポジティブなトレンドから恩恵を受ける同社の強いポジションを認めているが、現在は潜在的なリスクを認識していると述べている。そのリスクとは、業績予想の下方修正の可能性、報酬収益率の予期せぬ変化、短期金利に対する感応度の高まり、純資産に関するネガティブな認識などである。
JPモルガンの場合、ウォルフ・リサーチは、同行の市場評価が記録的な水準に近づき、金利低下による純金利収入からのより大きな課題に直面しているため、同行への投資を減らすことを選択していると指摘した。
ステート・ストリートの目標株価は73ドル。ウォルフ・リサーチのアナリストは、主に業績予想の下方修正が予想されるため、同社はアンダーパフォームを続ける可能性があると予想している。彼らは、現在の一株当たり利益の平均予測は楽観的過ぎると考えている。
ウォルフ・リサーチは、ステート・ストリートの業績予測を、2025年については平均予測より10%低く、2026年については最大20%低いとしている。この見通しは、純金利収入の減少、手数料の伸びの鈍化、株主への資本還元能力の低下という予想に基づいている。
今後3年間、1株当たり利益が10ドルを超えるようなシナリオはあり得ないとし、平均業績予想は大幅な下方修正が必要になる可能性があると予想している。
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