ゴールドマン・サックスのアナリストは、人工知能分野の成長の持続可能性を評価する上で極めて重要な指標として、売上予測の変化を挙げた。水曜日に発表されたレポートによると、人工知能産業は、特に初期の開発段階において大幅な拡大を見せているものの、長期にわたって収益性を維持する能力については疑問があるという。
レポートでは、人工知能市場には4つのステージがあり、半導体メーカーやクラウド・サービス・プロバイダーなど、人工知能の基盤技術に関わる企業を含むステージ2が最も好調な結果を示しているとしている。
「人工知能の基礎開発（ステージ2）に参加する銘柄の平均リターンは、年初来で26％に達している」とアナリストは述べている。このステージは、大手クラウドサービス企業による多額の投資に後押しされ、例外的に好調なパフォーマンスを示している。
しかし、ゴールドマン・サックスは、人工知能市場は審査の高まりに直面していると指摘する。
「投資家は、大手クラウドサービス企業が人工知能に投資することによる財務的な成果に関して、より慎重になっている」と彼らは表明している。人工知能基盤への投資は続いているが、その売上予測の伸びは鈍化している。
現在、注目されているのは、人工知能統合の後期段階に取り組む企業の売上高予測の変化だ。人工知能を利用したソフトウェアや情報技術サービスを通じて収益を上げることを目的とするステージ3のビジネスは、業績が安定していない。
「人工知能サービスから収益を得る銘柄（ステージ3）は、2月から5月にかけて19％下落している」とアナリストは指摘している。
人工知能市場のトレンドが持続するかどうかは、売上と利益の成長が大規模な投資と整合しているかどうかにかかっている。テクノロジー・バブル期の歴史的な例は、収益が比例して増加しない過剰投資の危険性を示している。
「売上予測の変化は、投資家が人工知能市場のトレンドの持続性を判断する上で不可欠なサインとなる」とアナリストは強調する。
第2四半期の業績報告期間が近づくにつれ、これは投資家が現在の市場価値に置いている信頼感を左右する決定的な瞬間となるだろう。人工知能分野の企業は、その市場価値を正当化するために、支出によって売上と利益が実際に増加していることを証明しなければならない。同レポートはまた、予想された収益を達成できないという兆候が早期に現れれば、これらの銘柄の価値が下がる可能性があるとも指摘している。
さらにゴールドマン・サックスは、「人工知能関連の設備投資の現在のサイクルは、テクノロジー・バブルと比較すると控えめである」と観測している。テクノロジー・バブルのピーク時、テクノロジー、メディア、テレコミュニケーションの各企業は、営業キャッシュフローの100％以上を設備投資や研究開発に充てていた。対照的に、今日のこれらのセクターの大手企業は、売上高に比して設備投資と研究開発への支出が増加しているにもかかわらず、その支出は営業キャッシュフローの72%に抑えられている。
投資家は、人工知能による成長の永続的な可能性を判断するために、今後の業績報告と売上予測に細心の注意を払う必要がある。
現在の主要クラウド・サービス企業が直近の平均的な "投資収益率 "を維持するために必要な利益成長は、現在の利益成長に関するコンセンサス予想と一致する」とアナリストは指摘し、全体的な景気後退もこれらの企業の投資収益率に課題をもたらす可能性があると付け加えた。
この記事は、人工知能の助けを借りて作成・翻訳され、編集者によるレビューを受けています。詳しくは利用規約をご覧ください。