プライベート・エクイティ・ファームは、総額4兆5,000億ドルという巨額の資金を蓄えている。モルガン・スタンレーによると、この金額にはカバレッジ内のオルタナティブ投資を専門とする会社の約8000億ドルが含まれており、平均運用資産の約25％を占めている。
モルガン・スタンレーのアナリストは、この4.5兆ドルの未使用資金は、約9兆ドルに相当する強力な購入能力を示しているとしている。
取引件数が少ないとはいえ、モルガン・スタンレーは、プライベート・エクイティ・マネジャーが4つの主要戦略に焦点を当て、この資金の投資に前向きであると指摘している。
1)プライベート・クレジットへの進出：プライベート・エクイティ・マネジャーは、貸し手にとって有利な市場に参入しており、そこでリスクとリターンのバランスの取れたビジネスチャンスを見出している、とアナリストは見ている。
これには、資産を担保にした融資や銀行との様々な提携が含まれる。
「資産ポートフォリオの売却、規制上の資本要件を満たすための取引、継続的な購入契約など、銀行との新たなビジネスチャンスを引き続き観察している」とアナリストは報告書で述べている。
2)キャピタル・ソリューションのプロバイダーとしての役割：リミテッド・パートナーやジェネラル・パートナーが主導するセカンダリー、継続投資のためのファンド、ミックス・キャピタルなど、企業は様々な金融ソリューションを市場に提供している。リファイナンスに対する需要は高く、企業は金利が低下するまでのつなぎとして、仕組み化された金融アレンジメントを提供している。
3)市場の混乱地域への投資：プライベート・エクイティ・マネジャーは、特に苦境にある不動産業界など、市場が不安定で魅力的な価格を提供しているセクターに選択的に投資している。モルガン・スタンレーによれば、現在の不動産価格の低迷は、倉庫、学生寮、賃貸住宅、サプライチェーン・ロジスティクスなどの分野に投資機会をもたらしている。
4)強い信念を持った長期的テーマに集中する：最後に、マネジャーは、持続可能なエネルギーへの移行、データストレージ施設、人工知能、デジタルインフラ、サプライチェーン・ロジスティクスなど、一貫した成長と将来の利益を示す長期的な投資テーマに集中している。
日本は長年の物価下落から脱却しつつあり、企業改革への取り組みが活発化している。
「これは、企業が戦略計画や事業構成を見直す動機付けとなり、周辺事業の売却や上場企業の非上場化につながる可能性がある」とアナリストは詳しく述べている。
モルガン・スタンレーは、投資家からの投資の拡大、創造的な金融商品、より広範なアクセスに後押しされたプライベート・マーケットの持続的成長について、好意的な見方を示している。
「短期的には、事業取引件数の循環的な回復が予想され、取引手数料や成果報酬の増加と連動して、プライベート・マーケットの収益サイクルが加速するものと思われる。この予想される好転は、投資家により良いキャッシュフローが還元されるため、資金調達の努力を強化するはずである。
アナリストは、資金調達条件の改善、古い資金を使う必要性、魅力的な投資オプションの増加に支えられ、近い将来、投資のチャンスが増えると予測している。
この記事はAIの協力を得て作成・翻訳され、編集者のチェックを受けています。詳しくは利用規約をご覧ください。