肥満症治療薬GLP-1市場は、2029年までに約900億ドルに拡大すると予想されている。UBSの金融専門家が火曜日に発表したレポートによると、この成長は、肥満に対する治療法の数が増えたことによるものである。
肥満と糖尿病の両方のGLP-1治療薬市場を合わせると、その総額は2029年までに1500億ドルに達すると推定される。これは、2023年から2029年までの年間成長率33％を反映したものである、とUBSのアナリストは、より広範な市場予測の一部である改訂予測の中で述べている。
この市場成長の主な理由は、肥満治療の増加である。2800万人がGLP-1治療薬を使用すると予想されている。UBSによると、この数字は、肥満または過体重だが2型糖尿病ではない人の使用率が9％に達することを意味する。
UBSは、市場はオルフォグリプロンという薬剤の潜在的な市場性を十分に認識していないと述べている。その結果、同行はオルフォグリプロンの売上予測を2029年までに170億ドルに引き上げた。これは以前の予測40億ドルから上昇したもので、市場の平均予測50億ドルよりもはるかに高い。
売上予測の増加は、オルフォグリプロンの経口摂取が容易であるため、一部の患者が注射薬ゼップバウンドよりもオルフォグリプロンを選択する可能性があるためである。この切り替えは、肥満治療が採用される速度を速める可能性があり、治療の利用が制限されている現状を改善する一助となるだろう。UBSは、オルフォグリプロンの第3相試験の結果が来年発表されれば、平均市場予測は上昇すると予想している。
GLP-1治療薬の費用については、米国政府や医療費負担者による議論が続いていますが、UBSは、これらの治療薬の入手可能性が限られているため、短期的には価格設定に大きな課題は生じないと予想しています。
しかし、今後、セマグルチドがインフレ抑制法に基づく価格交渉の対象に選ばれた場合、UBSは、通常の毎年のわずかな値上げにとどまらず、より実質的な価格設定が課題となるだろうと予測している。定価と医療機関が実際に支払う価格との差は、時間の経過とともに拡大すると予測している。
UBSは、最近の市場競争を認めつつも、イーライ・リリー（LLY）とノボ・ノルディスク（NVO）が引き続き市場を支配すると予測している。また、2028年頃から新たな競合他社が市場に参入し始めると予想しているが、リリーとノボの強力な地位により、2029年までにこれらの新規参入企業が市場の10%以上を獲得することはないと考えている。
さらに、UBSは、メディケアが肥満治療薬の保険適用を開始する時期に関する予測を更新した。2024年に保険適用が開始され、従来の2027年よりも早まると予測している。
この変更は、メディケア・メディケイド・サービス・センター（CMS）が最近発表したガイドラインに従ったもので、FDAが承認した肥満症治療薬が、心血管系転帰試験、閉塞性睡眠時無呼吸症候群、非アルコール性脂肪肝疾患など、他の承認された病状に使用される場合に保険適用を認めるものである。しかし、現在のところ治療法の利用が制限されているため、適用範囲は徐々に拡大するとUBSは予測している。
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