ヤルデニ・リサーチのアナリストは、投資家の資金がグロース株からバリュー株へ移行している傾向を指摘し、この傾向は「一時的な、あるいは誤解を招くような変化ではなく、本物のようだ」と述べている。
このシフトは、S&P500の大企業からS&P600やS&P400の中小企業（これらは総称して "SMidCaps "と呼ばれる）への再配分と同時に起こっている、と調査会社は観察している。
ヤーデニ・リサーチによれば、投資家はSMidCapsの利益成長について前向きな見通しを持っている。世界的な健康危機による落ち込みから今年末までは回復が続き、2025年には10％以上の利益成長が見込まれると予測している。
この前向きな見方は、あらゆる規模の企業の利益と利益率に影響を与えた、2021年と2022年に発生したインフレ率の上昇からの回復に基づいている。
アルファベット、アマゾン、アップル、メタ、マイクロソフト、エヌビディア、テスラの大手ハイテク企業7社は、2022年第1四半期から2023年第1四半期までの3ヶ月間、5期連続で減益となった。
これは、2022年最終四半期から2023年第2四半期まで3ヶ月連続で減益となったS&P500指数や、2022年最終四半期から2023年第3四半期まで4ヶ月連続で減益となったS&P493指数（主要ハイテク企業7社を除いたS&P500指数）との比較である。
とはいえ、ヤルデニ・リサーチは、人工知能技術への支出増加が2023年第1四半期後半に始まって以来、大手ハイテク企業7社の業績は他の株価指数よりも好調で、売上高と利益の合計成長率ははるかに速いと指摘している。
この成長率の増加は、S&P493が依然として困難に遭遇しているにもかかわらず、S&P500指数の各四半期の利益成長率の改善に大きな影響を与えている。
ヤルデニ・リサーチは、中堅・中小企業の利益回復と大企業離れは、投資トレンドの持続的な変化を示していると強調している。この戦略的変化は、より安定した利益成長によって支えられており、市場におけるこの変化の強い根拠を示唆している。
この記事はAI技術を駆使して作成・翻訳され、編集者による校閲を受けています。その他の詳細については、利用規約をご覧ください。