バークレイズの金融アナリストが指摘するように、企業収益に関するポジティブな報告にもかかわらず、全体的な経済状況の悪化は依然として大きな懸念材料となっている。
バークレイズは最新の分析で、「2024年第2四半期の利益はほぼプラスだが、経済全体のマイナス傾向を克服するには不十分」と指摘した。
同金融機関は、多くの企業が平均予測を上回る一株当たり利益（EPS）を報告しており、前年同期比の成長パターンも好調で、"報告したS&P500企業の81％がコンセンサス予測を上回り、長期平均は76％だった "と詳述している。
同時に、前年比EPS成長率は+9.8%と長期平均をわずかに上回り、4四半期連続で経営効率が向上していると報告している。
さらにバークレイズは、今後12ヵ月間の1株当たり利益予想は上昇を続けており、主要テクノロジー企業では年初来+25%、S&P500のその他企業では+6%の上方修正となっていると報告している。
しかし、バークレイズは「ポジティブな報道」は十分ではないかもしれないと警告している。ほぼすべての産業セクターで、企業が予測を上回る程度は前四半期から低下しているとのことだ。
同金融機関によれば、S&P500構成銘柄の約半数の業種で、利益率が前年と横ばいか、若干低下しているという。
さらに、2024年第3四半期の業績予想は、特にヘルスケア、エネルギー、工業セクターで大幅に引き下げられた。
バークレイズは、EPSの予想より少ない増加、収益の伸びの鈍化、設備投資の増加への懸念から、「主要テクノロジー企業は今シーズン、困難に直面している」と強調している。
大手テクノロジー企業の株価が値下がりしたことで、より妥当な価格設定になったとはいえ、これらの企業に対する期待の高さと、人工知能への投資とその償却のサイクルに対する投資家の懸念は続いている。
結論として、バークレイズは、企業収益は経済全体に対する懸念を和らげるのにほとんど役立っていないとし、それはリスク削減を支持した先週の株式市場の動向からもわかるとしている。市場のボラティリティは上昇し、小型株は下落した。彼らは、「小型株がより良いパフォーマンスを示す時期は終わった」と示唆しているが、大型企業の成功の幅が広がる可能性はあると見ている。
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