バンク・オブ・アメリカは木曜日のレポートで、ユニリーバ（UL）のレーティングを「アンダーパフォーム」から「買い」に2段階引き上げた。
同行のアナリストは、買収、売却、為替変動の影響を除いたユニリーバの売上高成長率は、2024年から2027年にかけて年平均4.6%に達すると予測している。この成長は、より有利な品揃えと市場シェアの拡大によって促進されると予想される。
アナリストは、この売上高の伸びがユニリーバの1株当たり利益（EPS）の加速度的な増加につながると予想しており、2023年から2026年の年平均成長率は10%に達し、2020年から2023年に記録された年平均成長率1.5%から大幅に上昇する。
この格上げの重要な理由は、2025年までにユニリーバのアイスクリーム事業を分割する計画である。
バンク・オブ・アメリカは、この戦略的な動きにより、ユニリーバはより急速に成長している製品カテゴリーやブランドに集中することが可能になり、それによって財務リターンとキャッシュ創出が改善されると示唆している。
アナリストはまた、この分離により、アイスクリーム部門の業績が期待通りでなかった場合の潜在的な財務リスクが軽減される可能性も指摘している。アナリストは、アイスクリーム部門は2025年のEBITDA（利払い・税引き・減価償却・償却前利益）の約10倍で評価されると予想している。
バンク・オブ・アメリカは、ユニリーバの事業のうちアイスクリーム部門を含まない「リメインコ」と呼ばれる部分が優れた業績を示すと予想している。売上高成長率は業界平均より0.6ポイント高く、利益率は1.7ポイント高く、年間平均EPS成長率は2.5ポイント高くなると予測されている。
さらに同社は、ユニリーバが最も影響力のあるブランドに戦略的に重点を置き、革新的なマーケティング・キャンペーンを展開することで、販売量と販売商品の多様性が向上し、同社の持続的成長に貢献する可能性が高いと強調している。
その結果、バンク・オブ・アメリカはユニリーバ株の目標株価を3,800ペンスから5,600ペンスに引き上げ、株価が約19％上昇する可能性を示唆した。
アナリストは、前経営陣の努力から始まったユニリーバの継続的な改善は、現経営陣の下で順調に進んでいると結論づけている。アナリストは、こうした改善は現在の市場価格ではまだ十分に認識されていないと考えている。
本記事はAIの支援により作成・翻訳され、編集者による校閲を受けています。詳細はT&Cをご覧ください。