Evercore ISIは月曜日の注記で、Googleの検索慣行に関する今後の司法省（DOJ）の裁判を踏まえ、Google株に対してより慎重な見方を採用したと述べました。
NYU法学教授のHarry First氏とBloomberg Intelligenceのシニア訴訟アナリストJennifer Rie氏という法律専門家とのウェビナーを開催した後、同社は潜在的な法的結果に関する新たな懸念を共有しました。
「我々は法的専門知識を主張しませんが、これらの専門家と長期にわたって協力しており、彼らの意見は合理的で偏りがないと感じています」とEvercoreは述べました。
同社によると、両専門家はGoogleがDOJ検索裁判の責任部分で敗訴する可能性が高いと正確に予測しました。
裁判所は2025年8月までに救済措置について判断を下すと予想され、これらの救済措置は「厳しい」可能性があり、Googleの配信契約に対する支払い能力に重大な制限を含む可能性があります。
「我々は現在、これらの救済措置が厳しいものになる可能性が高く、Googleの配信契約に対する支払い能力に重大な制限が含まれると考えています」とアナリストは記しました。
同社は、Googleが米国控訴裁判所を通じて上訴する可能性があるものの、初期の救済判断が極めて厳しいものでない限り、勝訴の可能性は低いと推定しています。
「控訴裁判所でGoogleが勝訴する可能性は低い」とEvercore ISIは付け加えました。
その結果、Googleは2027年までに米国検索市場シェアの10%を超える大幅な損失に直面する可能性があります。
GoogleとDOJの間で和解の可能性はあるものの、Evercoreによれば、それでもデフォルトの配信支払いの終了が含まれる可能性があります。
さらに、Evercoreは検索裁判の裁判官がChatGPTのような競合が勢いを増している技術環境の変化を認識していると指摘しています。
Evercore ISIは、Googleの強力な評価、競争力のある地位、生成AIやWaymoなどの分野での可能性により慎重に楽観的な見方を維持していますが、株式の参入・退出ポイントについて「非常に戦術的」であることを強調しています。
したがって、同社は今後12ヶ月にわたる大きな不確実性を予想し、Google株に対して「より慎重」な姿勢を示しています。
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