BofA Securitiesのクライアントは先週、S&P 500が4.0%上昇したにもかかわらず、米国株式を控えめに純売却し、流出額は3億ドルに達しました。
セクター、クライアントグループ、規模別に分類されていない未分類のフローを除くと、個別株式と株式上場投資信託（ETF）の両方で純買いとなりました。小型株と中型株は流出を経験しましたが、大型株は流入を見せました。
前週と同様に、個人投資家と機関投資家の両方が純売り手となり、個人投資家は2023年11月以来最大の純売却を記録しました。一方、ヘッジファンドのクライアントは2週連続で小規模な純買いとなりました。
クライアントは11セクターのうち6セクターで購入を行い、TechnologyとCommunication Servicesが主導しました。後者のセクターは現在24週連続で純買いとなっています。
対照的に、IndustrialsとReal Estateで最大の流出が見られ、Industrialsは過去10週間のうち9週間で流出、Real Estateは過去4週間連続で流出しています。
Utilitiesはほぼ記録的な流入を見せ、2022年8月以来最大の週間流入額を記録し、2008年以降で5番目に大きな流入となりました。BofAは最近、Utilitiesの格付けをOverweightに引き上げています。
ETF分野では、クライアントはGrowth、Value、Blendのスタイル全体で購入を行い、Valueは26週連続の買い streak を維持しています。
大型株と小型株のETFは流入を集めましたが、中型株と幅広い市場のETFは売り圧力に直面しました。
個別株と同様に、Industrial ETFは2019年1月以来最大の流出を経験し、Real Estate ETFは個人クライアントによる最近の流入の後、4月以来最大の流出を記録しました。一方、Technology ETFは最大の流入を記録しました。
企業の自社株買いのペースが加速し、6月下旬以来の最高週間レベルに達しました。S&P 500時価総額に対する過去52週間の自社株買いの割合は、2019年のレベルを上回り、過去最高を記録しました。
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