連邦準備制度理事会（FRB）が9月18日に利下げを行うと予想される中、Evercore ISIのアナリストたちは、金融緩和サイクル中にアウトパフォームする可能性のある主要な株式グループを特定しました。
彼らのノートによると、1990年以降のすべてのFRB利下げサイクルにおいて、ソフトランディングかハードランディングかに関わらず、「高自社株買い要因」が一貫して勝者となっています。
アナリストたちは、大規模な自社株買いを行う企業に注目することを推奨しています。これらの株式は利下げ期間中に長期的な戦略的アルファを生み出す傾向があるためです。
また、モメンタム株も、特に2024年秋の季節的なボラティリティを考慮すると、アウトパフォームすると予想されています。
Evercoreは、「モメンタムは9月前半で最もパフォーマンスの良い要因だった」と述べ、通常、他の要因よりも季節的なボラティリティをうまく管理すると付け加えています。
同社は、1990年以降、76%の9月においてモメンタム株がアウトパフォームしてきた歴史があり、この傾向は特に利下げと米国選挙に向けた政治的なボラティリティがある現在の環境下で続くと予想されると述べています。
アナリストたちはRussell 3000の中からアウトパフォーマーの可能性がある銘柄をスクリーニングし、ACIW、APP、BOX、YOUなどのソフトウェア企業が今後の利下げから恩恵を受けやすい立場にあると強調しています。
このレポートはまた、経済が1995年のソフトランディング時と同様に回復力を示しているため、これらの季節的な戦術がより広範な「ソフトランディング戦略」に発展する可能性があると示唆しています。
最終的に、Evercore ISIは、FRBの利下げとそれに伴う市場のダイナミクスを活用するために、高自社株買いとモメンタム株に注目することを勧めています。
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