FOOMCの利下げ決定後、予想されていたS&P 500の偽のブレイクアウトは実現しなかった。
投資銀行BTIGのノートによると、今後このベンチマーク指数は「波乱の展開が予想されるが、上昇トレンドは続く」と見込まれている。
市場は季節的に弱い時期にあるものの、BTIGのストラテジストはS&P 500と時価総額加重S&P 500の両方で新高値を更新していることを重視する必要があると指摘している。さらに、累積の騰落レシオが価格に先行して上昇を続けていることは、短期的な弱さを排除するものではないが、「通常、中期的には好材料となる」としている。
アナリストは、市場が依然として年間で最も季節性の悪い時期にあることを認めつつも、10月にかけての弱さは短期的なものにとどまり、月半ばには季節性が改善すると予想している。
同社はまた、ハイベータ株と低ボラティリティ株の関係にも注目しており、ハイベータ株が復調し、現在は重要な抵抗線をテストしていると指摘。「この抵抗線を突破すれば、さらに強気なシフトとなる」とBTIGは述べている。
セクター別では、半導体は絶対的にも相対的にも安値を更新している一方、ソフトウェアセクターは7ヶ月間の調整期間を経てブレイクアウトしている。
ストラテジストは生活必需品セクターに対して慎重な姿勢を維持しており、エネルギーセクターについては「良好な戦術的反発」の後、ポジションを縮小することを推奨している。
さらに、金については、上昇しているものの季節的に弱い時期に入っており、10月にかけて短期的な弱さが見られる可能性があるため、一部の利益確定を提案している。
「2011年以降、9月はGLD (NYSE:GLD)にとって最悪の月であり、12年中10年がマイナスとなっている。9月にプラスとなった2回も、その後の10月には2回とも約3%下落した」とBTIGは強調している。
最後に、同社は景気敏感株が新高値を更新していると指摘し、キャタピラー (NYSE:CAT)、DuPont (NYSE:DD)、Stanley Black & Decker (NYSE:SWK)、Eastman Chemical (NYSE:EMN)など、複数の銘柄のチャートが強い動きを示していると述べている。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。