先週、ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、クアルコム（NASDAQ:QCOM）がインテル（NASDAQ:INTC）に対して買収の可能性について打診したとされていましたが、シティのアナリストたちはこの考えを否定し、「コメントするのも馬鹿げている」と述べています。
シティによると、このような動きはインテルの株主にとって不利益になるとし、クアルコムにはファウンドリー事業の運営経験がないことや、同社の運営費が歴史的に高いことを指摘しています。
アナリストたちは、インテルはむしろファウンドリー事業から撤退することに注力すべきだと主張し、それが株主の最善の利益になると考えています。
シティの推定によると、ファウンドリー事業は前四半期に28億ドルの損失を出し、年間で約80億ドルの損失が予想されており、この投資銀行によれば収益性のある事業になる可能性は低いとされています。
彼らは、この部門から撤退することで、インテルの1株当たり利益（EPS）が3.00ドルから4.00ドルの間に上昇し、粗利益率が50%台前半から半ばに上昇する可能性があると考えています。
シティはインテルがファウンドリー部門から撤退すべきだと認めつつも、CPUの製造事業は維持すべきだと推奨しています。
「インテルはCPU設計とのシナジーを考慮し、CPU製造事業を維持すべきだと考えています。また、インテルは2025年にはTSMCに追いつくと予想されるため、ファブレス化すべきではないと考えています」と同行は述べています。
シティはインテルに対する中立的な評価を再確認し、インテルの目標株価を25ドルに設定しています。
「インテルのEPSは、ファウンドリー事業の影響で圧迫されると予想しています。この事業が成功する可能性は極めて低いと考えています」とシティは結論付けています。
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