Bernsteinのアナリストは、NVIDIA（NVDA）の第4四半期データセンター収益について楽観的な見方を示し、力強い成長を予想しています。
「第4四半期に向けてデータセンター収益は好調に見える」とBernsteinは述べています。
Nvidia（NASDAQ:NVDA）のCFOであるColette Kress氏と投資家向け広報責任者のStewart Stecker氏との最近の会合後、Bernsteinは、Nvidiaが新しいBlackwellチップによる収益増加に関する以前の声明を明確にし、以前推測されていた30億ドルではなく、「数十億ドル」になる可能性があると指摘しています。
Bloombergの現在のコンセンサスでは、第4四半期のデータセンター収益が38億ドル増加すると予測されていますが、Bernsteinはこれを上回る可能性があると見ています。
同社によると、Nvidiaの粗利益率は70%台を堅調に維持すると予想されています。
2024年後半に見られるわずかな利益率の圧縮は、特にBlackwellとH200プラットフォームの立ち上げなど、製品ミックスによるものであり、歩留まりの問題とは関係ないとされています。
Bernsteinによると、Nvidiaの経営陣は投資家を安心させ、Kress氏は「皆さん、落ち着いてください。利益率は問題ありません」と述べたそうです。
同社は、NvidiaのBlackwell製品が高度にカスタマイズ可能であり、顧客が特定のニーズに合わせて構成をカスタマイズできることを指摘しています。
この柔軟性により、価格設定が多様化する可能性があり、これはまだ最終決定段階にあるとのことです。Bernsteinによると、Nvidiaは推論市場での自社の立場に自信を持っており、GPU技術がカスタムASICと比較して優れたパフォーマンスを提供していると考えています。特に総所有コスト（TCO）の面で優位性があるとしています。
同社は、AI訓練インフラが引き続き拡大し、推論収益が大幅に成長すると考えており、特にレコメンデーションエンジンや検索などの分野で成長が見込まれるとしています。
さらに、Bernsteinによると、Nvidiaは各国や地域が独自のAIインフラを開発するソブリンAI分野に有望な機会があると見ています。
また、電力消費に関する懸念は軽視されており、主要顧客が数年前からエネルギーニーズを計画していたため、ボトルネックの懸念は軽減されているとNvidiaは指摘しているとのことです。
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