モルガン・スタンレー（MS）は2024年第2四半期決算を発表した。売上高は150億ドル、1株当たり利益（EPS）は1.82ドルで、当四半期の有形株主資本利益率は17.5％となった。
機関投資家向け証券業務は前年同期比50％の増収となり、これは債券引受業務の70％増に支えられた。ウェルス・マネジメントも好調で、利ざやは27％、顧客資産は7.2兆ドルに増加した。さらに、モルガン・スタンレーは四半期配当の増額を宣言し、3年間の配当増加傾向を継続した。
主要項目
- 2024年第2四半期のモルガン・スタンレーの収益は150億ドル、EPSは1.82ドルに達した。
- 機関投資家向け証券の収益は50%急増し、債券引受は70%増加した。
- ウェルス・マネジメントのマージンは27％、顧客資産総額は7.2兆ドル。
- 四半期配当は3年連続で増配。
- 同社は長期的に税引前利益率30％を目指しており、AIと顧客エンゲージメントに投資している。
- インベストメント・マネジメントの収益は8％増の14億ドル、運用資産総額は1兆5,000億ドル。
- 標準化CET1比率は15.2%と報告された。
- モルガン・スタンレーは、数年にわたる投資銀行主導のサイクルについて楽観的である。
会社の見通し
- モルガン・スタンレーは、資産の成長と事業の拡大により、税引前利益率30%の目標達成に自信を持っている。
- 投資銀行業界は、コーポレート・ファイナンス活動の活発化の兆しが見られることから、回復が見込まれる。
- 同社は、数年にわたる投資銀行主導のサイクルの初期段階にあるとみている。
弱気ハイライト
- 純金利収入は、スイープ預金の減少により18億ドルに減少した。
- バランスシートのスポット資産は1.2兆ドルに減少した。
強気ハイライト
- ウェルス・マネジメント部門は1日当たり約1億ドルの利益を計上。
- モルガン・スタンレーは、グローバルなリーチと顧客との親密さを活かし、資本コストを上回るリターンを上げている。
- モルガン・スタンレーの株式ビジネスは、特にアジアと英国で堅調。
ミス
- グローバル・ウェルス・マネジメント部門のフローに影響を与えたのは、納税と顧客消費に対する季節性の影響であった。
質疑応答ハイライト
- テッド・ピックは、市場の拡大と転換社債、IPO、M&A活動の増加の可能性を強調した。
- シャロン・イェシャヤは、税務シーズンがウェルス・マネジメント部門のフローに与えた影響を認めた。
- 同社は短期的には外部からの買収を考えていないが、将来の機会には前向きである。
- 引き続き、有機的成長、営業レバレッジの改善、顧客関係への投資に重点を置く。
モルガン・スタンレーは引き続き、全ての主要セグメントにおいて事業の強化に注力している。人材、インフラ、AIツールへの投資は、継続的な成長をサポートすることを目的としており、一方で配当と株主還元を引き続き優先している。
市場の不確実性はあるものの、モルガン・スタンレーは投資銀行業務、株式、金利の各分野における機会を活用し、持続可能な効率性と責任ある成長を目指す構えだ。モルガン・スタンレーは、戦略的方向性と財務の健全性に強い自信を示し、決算説明会を締めくくった。
インベスティング・プロの洞察
モルガン・スタンレー(MS)は2024年第2四半期、収益と利益の堅調な伸びによって明らかなように、好調な財務実績を示した。この成功は、InvestingProの主要指標と洞察によってさらに強調されています。
インベスティング・プロのヒントは、モルガン・スタンレーが10年連続で増配を実施し、32年連続で増配を継続するなど、特筆すべき配当実績を維持していることを強調している。この一貫性は、株主還元と財務の安定性に対する同社のコミットメントを強化するものである。
さらに、モルガン・スタンレーのキャピタル・マーケッツ業界における強固な地盤は業績にも反映されており、アナリストは今年の黒字を予測している。
インベスティング・プロ・データは、モルガン・スタンレーの財務の健全性をより詳しく調査しています。時価総額1,719億7,000万ドル、PER19.29倍と、同社は市場で有利に評価されている。さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上高成長率は2.92%で、着実な上昇軌道を示している。売上総利益率86.5%は、同社の成長と収益性を維持するために重要な、収益から収入を得る効率性を強調している。
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モルガン・スタンレーは、戦略的投資と市場でのリーダーシップに加え、配当にも引き続き注力しており、同社の継続的な成功に向けた位置づけは高く、決算説明会で示された前向きな見通しと一致している。インベスティング・プロのデータとヒントは、モルガン・スタンレーの健全な財務状況と将来性をさらに実証するものです。
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