ウォール街の半導体セクターは本日大幅な下落に見舞われ、フィラデルフィア半導体指数は午後の取引で5％以上下落した。この下げは、2022年10月以来、連日で最も急な下げとなる。この下げは、火曜日にブルームバーグ・ニュースが報じた、米国政府が中国への先端半導体技術の輸出規制強化を検討しているとの報道を受けてのものである。
チップ株の売りに拍車をかけたのは、共和党の大統領候補ドナルド・トランプ氏が、台湾は米国の防衛費を金銭的に補償すべきだと発言したことだ。トランプ氏の発言は市場の反応を強め、半導体株の幅広い下落につながった。
オランダの半導体製造装置メーカーASMLホールディングの株価は、第2四半期の利益が予想を上回ったにもかかわらず11％下落した。大手AI企業のエヌビディアの株価は7％近く下落し、2000億ドル以上の市場価値が消えた。AMD、クアルコム、マイクロン、ブロードコム、アームなど、このセクターの他の有力企業も株価が5％以上下落した。
それでも、米国内でチップ製造業を営む企業は上昇し、インテル、グローバルファウンドリーズ、テキサス・インスツルメンツは0.3％から8.5％の上昇を記録した。特にインテルは、地政学的緊張の高まりから恩恵を受ける可能性があるとアナリストは指摘している。
バイデン政権は、中国の最先端チップ技術へのアクセスを制限することに積極的で、10月にはエヌビディアなどの企業が設計したAIプロセッサーに影響を与える包括的な制限を課した。
こうした規制はすでに米チップメーカーの中国向け販売に影響を及ぼしており、Nvidiaの中国市場からの収益は前年の66％から4月28日締めの四半期には18％へと大幅に減少した。
台湾の対米防衛費支払いに関するトランプ前大統領の発言は、世界有数の受託チップメーカーである台湾積体電路製造（TSMC）の株価に悪影響を及ぼし、TSMCは6％下落した。世界のチップ・サプライ・チェーンにおける台湾の戦略的重要性はよく知られており、アナリストは、台湾が関与する紛争が起これば、世界経済が大きく混乱する可能性があると警告している。
今日の損失にもかかわらず、フィラデルフィア半導体指数は2024年に32%上昇し、S&P500指数の17%上昇を上回っている。
TSMCを上回る製造競争力を取り戻すために積極的な投資を行ってきたインテルは、2022年8月にジョー・バイデン大統領が署名した、527億ドルの補助金を支給する「米国チップス法」の主な受益者でもある。
とはいえ、3月30日に終了する四半期のファウンドリー部門の営業損失が24億7000万ドルであったことからもわかるように、インテルの製造事業の若返り能力には継続的な懸念がある。
政策専門家は、今度の選挙結果にかかわらず、米国政府による半導体産業への注目は持続し、中国への輸出規制強化やインテルのような国内チップメーカーへの支援継続につながる可能性があると予想している。
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