投資家は、米連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定、主要ハイテク企業の決算、重要な労働市場データを含む重要な週を控えている。エヌビディア、アルファベット、アマゾン・ドット・コム、メタ・プラットフォームズ、テスラなどの主要テクノロジー企業の株価は、市場前の取引で0.5%から0.8%上昇した。
早朝現在、ダウのeミニは109ポイント（0.27％）、S&P500のeミニは15.5ポイント（0.28％）、ナスダック100のeミニは84.75ポイント（0.44％）上昇している。このプラス転換は、金曜日に米国の主要3株価指数が1％以上上昇したことに続くもので、これは米国のインフレ報告や雇用市場の軟化を示すデータが好感され、金融政策が早期に緩和される可能性があるとの楽観的な見方に後押しされた。
こうした上昇にもかかわらず、S&P500種株価指数とナスダック株価指数は下落で週を終え、2022年以来1日で最大の下げ幅を記録した水曜日の急落から回復することはできなかった。
今週火曜日は、マイクロソフト、メタ、アップル、アマゾン・ドット・コムを含むハイテク大手の決算シーズンの幕開けとなる。投資家たちは、これらの銘柄の高いバリュエーションを正当化することを期待し、AI主導の株高が勢いを持続できるかどうかを見極めようとしている。
ウォール街が記録的な年明けを迎える中、投資家心理に変化が生じており、圧倒的な大手ハイテク企業から、低金利環境の恩恵を受けそうな中小型株に投資する動きが出ている。
CMEのFedWatchツールによると、9月までに25ベーシスポイントの利下げが実施される確率は88％と、先月の60％近くから大幅に上昇している。
投資家はまた、労働市場冷え込みの兆候を探るため、求人・離職動向調査、ADP雇用統計、非農業部門雇用者数、週間失業保険申請件数など、週を通じて雇用統計を注意深く見守るだろう。
さらに、コインベース・グローバル、ライオット・プラットフォームズ、マラソン・デジタル、マイクロストラテジーなどの暗号通貨関連銘柄は、ビットコイン価格が7週間ぶりのピークに達した後、それぞれ約4％の上昇を見せた。アボット・ラボラトリーズは、同社の未熟児用粉ミルクに関連する訴訟で陪審評決が下され、4億9500万ドルの支払いを求められたため、株価が7.6％下落した。
インベスティング・プロの洞察
ハイテク企業の決算や米連邦準備制度理事会（FRB）の決定が期待される中、金融情勢の健全性を測るには、より広範な市場指標に目を向けることが不可欠だ。そのような指標の一つがPERで、ナスダック指数（NDX）の場合、現在14.02で、2023年第4四半期時点の過去12カ月を見ると14.62に若干調整される。この指標は、将来の経済情勢をめぐる投資家心理を反映してか、市場が収益成長を慎重に評価していることを示唆している。
同期間の収益成長率の数値は大幅な落ち込みを示しており、過去12ヶ月間の変化率は-29.92%、2023年第4四半期は-86.46%とさらに急な落ち込みとなっている。これらの数値は、指数内の一部セクターが逆風に直面しているか、調整局面にある可能性を投資家に示すシグナルかもしれない。
インベスティング・プロの助言によると、PEGレシオは2023年第4四半期現在、過去12ヵ月で-0.26となっており、市場が収益倍率に対して収益成長を過小評価している可能性を示しています。さらに、株価純資産倍率が0.53倍であることから、バリュー投資家にとっては、資産価値よりも低い価格で取引されている銘柄を見つけるチャンスがあるかもしれない。
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この記事はロイターが寄稿した。この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。