エグザクト・サイエンシズ・コーポレーション（EXAS）は、第2四半期決算報告で堅調な業績を示し、売上高は前年同期比12％増の6億9900万ドルに達した。同社の成功を支えたのは、主力検査であるコロガード検査による100万人以上のスクリーニングと、オンコタイプDXによる世界的な患者数の記録的な増加である。
好調な業績に加えて、Exact Sciences社は、Cologuard PlusとOncodetectの発売を含む新しい診断検査の開発における重要なマイルストーンを報告した。同社の技術革新へのコミットメントは、血液ベースの大腸がんスクリーニング検査や複数のがんスクリーニング検査にも及んでいる。
将来を見据えて、Exact Sciences社は通年の売上高ガイダンスを再確認し、調整後EBITDAの見通しを引き上げ、継続的な成長軌道への自信を示した。
主な要点
- エグザクト・サイエンシズ社の収益は前年同期比12%増の6億9900万ドル。
- 100万人以上がCologuardを使用してスクリーニングを受け、Oncotype DX検査は世界的な患者検査新記録を達成した。
- 同社は、コログアード・プラス、オンコデテクト、血液ベースの大腸がん・多発がんスクリーニング検査など、主要な検査の開発を進めている。
- 調整後EBITDAは過去最高の1億1,000万ドル、フリーキャッシュフローは7,100万ドルを達成した。
- 通期売上高ガイダンスは再確認され、調整後EBITDAガイダンスは引き上げられた。
- TwinStrand社との新たなライセンス契約により特許ポートフォリオを強化。
- FDAは、21種類のがんを51％検出したマルチがんスクリーニング検査の実臨床試験を承認。
会社の展望
- エグザクト・サイエンシズは、今年後半に再スクリーニングとケアギャップ・プログラムの成長を計画している。
- 同社は、年末までに予定されているメディケアとUSPSTFからの最終決定に向けて取り組んでおり、他の道も追求している。
- 成長は8月中旬から11月にかけて最も高まると予想される。
弱気ハイライト
- 次世代シーケンサーと比較したPCR法の性能に関する懸念が取り上げられたが、同社はアルゴリズム設定研究の改善に自信を持っている。
強気ハイライト
- Cologuard Plus検査は偽陽性率が低く、がんおよび前がんポリープの検出率が高いことが期待される。
- 同社の血液ベースの大腸がんスクリーニング検査は、良好なコストプロファイルでメディケアの要件を満たすことが期待される。
ミス
- コロガード血液プログラムの検体はまだ処理されておらず、結果は第4四半期に発表される予定である。
質疑応答のハイライト
- ケビン・コンロイ最高経営責任者（CEO）は、シーケンシングよりもPCRの方がコスト面で有利であることと、同社の経験豊富な研究開発チームを強調した。
- Exact Sciences社の血液検査の特異度は90％、感度は80％台前半を目標としている。
- 同社は商業チームと新製品発売をサポートするために構築されたインフラに自信を持っている。
- FDAの承認に関する議論では、検査承認のためのメディケアの最低基準と試験エンドポイントを満たすことの重要性が強調された。
- 同社はTGenからMRD検査のための自社開発およびライセンス技術に移行した。
- Exact Sciences社は、年内にOncodetectのデータを共有する予定であり、両社の検査の相補性に引き続き自信を持っている。
InvestingProの洞察
エグザクト・サイエンシズ・コーポレーション（EXAS）は、診断薬分野で著名な企業であり、最新の決算報告は好調な業績を反映している。しかし、InvestingProのデータを使って同社の財務状況と市場パフォーマンスを深掘りすると、投資家が考慮すべき重要な洞察が明らかになる。
まず、同社の収益の伸びは印象的で、2024年第1四半期時点の過去12カ月で15.21％増となっているが、InvestingPro Tipsによると、アナリストは同社が今年黒字になると予想していないことに注意する必要がある。過去12ヶ月間の収益性の欠如は、投資家が同社の成長見通しや製品パイプラインと比較検討すべき懸念事項である。
さらに、同社のPERはマイナス28.9であり、市場が将来の収益が現在の不採算状態から改善すると予想していることを示している。これはPEGレシオ-0.64と相まって、同社の成長率が現在のPERを正当化しない可能性を示唆している。加えて、株価純資産倍率は2.69倍と、バイオテクノロジー業界では妥当な水準にあり、同社の将来的な成長の可能性を反映している。
投資家はまた、インベスティング・プロのヒントの1つが強調したように、エグザクト・サイエンシズが配当金を支払っていないことに注意すべきであり、これはインカム重視のポートフォリオの投資判断に影響する可能性がある。
さらなる分析にご興味のある方には、プラットフォーム上で利用可能な追加のInvestingProTipsがあり、会社の財務の健全性と市場パフォーマンスについてより包括的な見解を提供することができます。Exact Sciencesの専用ページ（https://www.investing.com/pro/EXAS）で、これらの指標やその他の指標をより深く掘り下げてご覧ください。
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