航空機リースの世界的リーダーであるエアキャップ・ホールディングスNV（AER）は、2024年第2四半期は大幅な増益となり、通期業績ガイダンスの上方修正につながった。エンガス・ケリーCEOは、調整後純利益5億9200万ドル、調整後1株当たり利益（EPS）3.01ドルを発表した。同社の好業績は、50機以上のneoおよびMAX航空機への幅広いコミットメントの一環である、スピリット航空との36機契約の締結に支えられている。エアキャップは、規律ある成長戦略と効率的な資本展開が評価され、格付けがアップグレードされた。
主要項目
- 第2四半期の調整後純利益は5億9,200万ドル、調整後EPSは3.01ドル。
- 通期業績ガイダンスは、売却益を除いた場合と含めた場合で、それぞれ1株当たり9.20～10.25ドルに引き上げられた。
- アエルキャップは、第2四半期に80％超の航空機増備を含む246件の取引を実施した。
- 同社の最大市場は現在米国で、売上高の14.6%に寄与している。
- アエロキャップの流動性は引き続き高く、調達総額は約200億ドル、レバレッジ比率は2.4対1である。
会社見通し
- 2024年通期の調整後EPSガイダンスを、売却益を織り込み約9.0～10.25ドルに引き上げ。
- リースや資産売却の環境は引き続き好調で、資本は魅力的な事業機会に投入されている。
弱気ハイライト
- 旺盛な需要にもかかわらず、設備投資の増加や案件の増加により、目標レバレッジ倍率2.7倍には届かない見込み。
強気ハイライト
- ムーディーズからBaa1、S&PからBBB+、フィッチからポジティブ・アウトルックへの格上げ。
- 第2四半期の営業キャッシュフローが約14億ドルとなり、キャッシュフローが好調。
ミス
- 決算説明会では、特に言及されなかった。
質疑応答ハイライト
- ケリー社長は、新技術資産への長期的な注力と資産管理戦略について説明した。
- 次世代エンジンへの需要とシャノン・エンジン・サポートJVの可能性が強調された。
- 同社の資産売却戦略では、平均築年数約15年の資産を売却する。
要約すると、アエルキャップの2024年第2四半期決算は、戦略的取引と規律ある資本管理が成功に寄与し、好調な業績と前向きな見通しを示している。同社の経営陣は長期戦略と資産管理に自信を示しており、航空機リースの世界市場においてアエルキャップは有利な立場にある。
インベスティング・プロの洞察
AerCap Holdings NV (AER)は、2024年第2四半期に力強いパフォーマンスを示しており、InvestingProのデータとヒントは、同社の財務の健全性と市場での地位についてより深い洞察を提供します。179.7億ドルの時価総額で、AerCapは5.96の利益倍率で取引されており、これは低いと考えられ、株価がその収益に比して潜在的に過小評価されていることを示している可能性があります。これはさらに、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月調整後の株価収益率（PER）が8.12であることからも裏付けられる。
収益性の面では、エアキャップは2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率が58.81%と非常に高い。この高い利益率は、同社が効果的にコストを管理し、収益性を維持していることを反映している。さらに、同社は過去12ヶ月間で10.53％の収益成長を遂げており、これは航空機リース・サービスの拡大と市場需要の健全な兆候である。
インベスティング・プロのヒントは、アエルキャップが多額の負債を抱えながら経営していることを強調しており、これは投資家にとって重要な考慮事項である。しかし、経営陣の積極的な自社株買い戦略と高い株主利回りは、同社の財務安定性と将来性への自信を反映したポジティブなシグナルである。さらに、3人のアナリストが最近、来期の業績を上方修正しており、市場がアエルキャップの好調な業績継続を予想していることを示している。
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