コンテナ船とドライバルクの大手海運会社であるコスタマーレ・インク（NYSE: CMRE）は、2024年第2四半期に約9,100万ドルの純利益を計上し、好調な業績を報告した。同社の流動性は11億ドルを超え、強固な財務状況を示している。
コスタマーレは、コンテナ船部門の傭船料が引き続き上昇基調にあることを強調した。これは、アフリカ周辺での船舶の転用や、予想以上の貨物需要を伴う早いピークシーズンに牽引されたものである。
同社は7隻のコンテナ船を最低2〜3年のフォワード・ベースで傭船することに成功し、2億2000万ドル以上の契約収入の増加を見込んでいる。コスタマーレの船隊は2024年まで、また2025年まで88％予約済みで、契約総収入は24億ドル、平均残存傭船期間は3.5年である。
ドライバルク船隊の更新と高級化戦略に沿って、コスタマーレは古いハンディサイズとスープラマックスを売却し、ケープサイズを2隻取得した。同社のドライバルク・トレーディング・プラットフォームであるCBIは、主にインデックス・リンク・チャーターで54隻の船隊を管理しており、Neptune Maritime Leasingプラットフォームは25隻の船隊資産に資金を供給し、順調に成長している。
主要項目
- 2024年第2四半期の純利益は約9,100万ドル。
- 流動性は11億ドルを超えた。
- 7隻のコンテナ船が順次傭船され、2億2,000万ドル超の契約増収。
- 2024年の船隊稼働率は100％、2025年は88％。
- 契約総収入は24億ドルで、傭船期間は残り3.5年。
- 同社はドライバルク船隊を更新中で、ケープサイズを2隻取得し、小型船を売却した。
- CBIは54隻のドライバルク船を管理しており、そのほとんどがインデックス・リンク・チャーターである。
- ネプチューン・マリタイム・リーシングは25隻の海運資産に約2億8500万ドルの資金を提供している。
会社の見通し
- コスタマーレはコンテナ船とドライバルク部門に引き続き注力し、船隊の更新と大型化に戦略的に取り組んでいる。
- 同社は引き続きフォワード・チャーター契約を確保し、収益の安定性を確保している。
- Neptune Maritime Leasingには健全なパイプラインがあり、成長の可能性を示している。
弱気材料
- 市場にとっての主な脅威は、継続的な新造船投入である。
- 遊休船隊率は0.6%と低く、当面の成長余地は限定的である。
強気ハイライト
- コンテナ船市況の傭船料は年初からすべてのセグメントで上昇した。
- より大型の船舶を取得し、より小型の船舶を売却することで、ドライバルク船隊を更新する同社の戦略は、魅力的な価格で実行されている。
不 良 事 象
- 決算説明会では、特に報告されたミスはなかった。
質疑応答ハイライト
- 新たに傭船したコンテナ船の具体的な傭船料は明らかにしなかったが、30％台半ばの健全な傭船料であることを示した。
- コスタマーレは、大型ドライバルク船の取得において、価格に敏感で戦略的であり、取引の実行を急ぐことはない。
- 同社はヘッジ手段としてFFAを活用し、ケープサイズとパナマックスの相当量のブックを保有している。
- 優先シリーズの追加償還や債務の期限前返済に関する決定は、取締役会レベルで検討され、株式が使用される可能性のある新規取引の機会次第である。
コスタマーレ・インクは、2024年第2四半期、堅調な純利益と高い流動性で好調な業績を示した。同社の戦略的な傭船決定と船隊更新イニシアチブは、将来の成長にとって有利な位置を占めている。ジーコス氏は参加者に感謝の意を表し、次四半期の電話会議に期待するとして、決算説明会は終了した。
InvestingProの洞察
Costamare Inc. (NYSE: CMRE) は、2024 年第 2 四半期の業績で回復力と戦略的洞察力を示し、純利益と流動性の数値は、ダイナミックな海運業界を巧みに操る企業の姿を描いている。InvestingProのデータとヒントは、Costamareの財務の健全性と市場ポジションにさらなる背景を提供します。
InvestingProのデータは、Costamareが16.3億ドルの時価総額と4.78の魅力的な株価収益率（PER）を誇っていることを強調しています。この収益倍率の低さは、株価が収益に比べて割安であることを示唆している可能性があり、この点は同期間の61%超の大幅な収益成長によって強調されている。さらに、配当利回りは3.37%で、Costamareは株主への価値還元へのコミットメントを実証しており、このコミットメントは14年連続で配当支払いを維持してきた歴史がさらに証明している。
InvestingProによるCostamareのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることである。さらに、コスタマーレは海運業界の有力企業であり、同社が報告した船隊の更新と小型化に重点を置く戦略的方針と一致している。同社が最近、新たに7隻のコンテナ船をチャーターし、2隻のケープサイズを取得してドライバルク船隊を更新したことを考えると、これは特に関連性が高い。
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