海上輸送および流通サービス分野の大手オペレーターであるカービィ・コーポレーション（NYSE: KEX）は、2024年第2四半期の1株当たり利益（EPS）が前年同期の0.95ドルから1.43ドルと大幅に増加したことを報告した。
天候や航行上の課題に直面したものの、堅実な事業遂行と各分野の旺盛な需要に支えられた。カービィの内陸部および沿岸部の収益は大幅な伸びを示し、同社は通年の利益成長率ガイダンスの上限を達成する態勢を整えた。
主要項目
- カービーコーポレーションのEPSは、2023年第2四半期の0.95ドルから2024年第2四半期には1.43ドルに上昇した。
- 内陸部および沿岸部の売上高は、それぞれ前年同期比で 11％および 24％増加した。
- バージ船の稼働率は内陸・沿岸部門ともに高水準を維持した。
- 配電・サービス部門は安定した需要に支えられ、収入と営業利益が増加した。
- 発電収入は前年同期比で9%増加した。
- 石油・ガス収入は前年同期比で33％減少したが、前四半期比では22％増加した。
- 同社は、前年同期比で30％から40％の利益成長を見込んでいる。
- カービィは、2024年に3億ドルから3億5,000万ドルのフリーキャッシュフローを生み出すと予想している。
- ハリケーン・ベリルにもかかわらず、旺盛な需要と価格上昇が予想され、海洋市場の状況は改善している。
会社の見通し
- カービィは、2024年に30％から40％のガイダンスの範囲内で、前年比高水準の利益成長を見込んでいる。
- 営業活動によるキャッシュフローは6億ドルから7億ドルを見込んでおり、資本支出は3億ドルから3億3,000万ドルを計画している。
- 2024年のフリーキャッシュフローは3億ドルから3億5,000万ドルと予想され、資本配分と投資機会に使用される。
- セグメント売上は2023年比で横ばいか微減、営業利益率は一桁台半ばから後半と予想される。
- 海洋市場は、内陸・沿岸の両部門で旺盛な需要と価格上昇が見込まれ、引き続き改善すると予想される。
- 発電用製品・サービスの需要は増加し、石油・ガス部門は安定すると予想される。
弱気ハイライト
- 石油・ガス収入は前年比33%減。
- ハリケーン "ベリル"、閘門の閉鎖、洪水など、天候や航行上の問題に直面した。
- 船員の労働力は逼迫しており、労働者を惹きつけ、維持するために賃金を上げる必要がある。
- 造船所のキャパシティが限られており、業界では新造船建造に消極的であるため、造船コストは高止まりしている。
強気ハイライト
- 旺盛な需要による精製品の好調、発電のマージン改善。
- 新造船建造が限定的な内航船部門の市場ダイナミクスは良好。
- 内航部門の需給は良好で、マージンは安定している。
- 同社は、航行および天候関連の課題を軽減するための戦略を有している。
ミス
- 出荷のタイミングによる発電収入の41％から32％への減少。
- 2025年の具体的なガイダンスは発表されなかった。
質疑応答ハイライト
- 幹部は天然ガスと精製品市場の業績について説明し、精製品は好調を維持した。
- 新規建設の資本利益率10％の損益分岐点は1日当たり約14,000ドルに上昇した。
- 内陸部門のマージンは第3四半期に順次改善する見込みだが、第4四半期は霧の可能性があるため注意が必要。
- 沿岸セグメントのマージンは引き続き改善し、来年は大幅な上昇が見込まれる。
- はしけの建設活動は低調だが、造船所や労働力の稼働率が低下しているにもかかわらず、必要な代替船は建造されている。
まとめると、カービィ・コーポレーションは業界の困難に直面しながらも回復力を発揮し、好調な業績を達成し、船隊全体で高い稼働率を維持している。同社は将来についても楽観的で、市況の継続的な改善と堅調な財務実績を期待している。
インベスティングプロの洞察
カービィ・コーポレーション（NYSE: KEX）は最近、注目に値する業績を示しており、これはInvestingProによるリアルタイムのデータと洞察に反映されている。時価総額64.1億ドルの同社は、PER23.08倍で取引されており、投資家がその収益の可能性を認識していることを示唆している。これは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月のPEGレシオが0.37と低く、株価が収益成長率に比べて過小評価されている可能性があることを示している。
インベスティング・プロのヒントで目立つのは、アナリストが来期の業績を上方修正していることで、これはカービィの前向きな見通しと最近の財務実績と一致している。さらに、株価は先週、7.92％のトータル・リターン下落という大幅な下落を経験したが、過去6ヶ月間の31.3％のリターンを誇る大幅な株価上昇に注目することが重要だ。このボラティリティは、同社の長期的な成長見通しを活用する意欲のある投資家にとってチャンスとなる可能性がある。
投資家はまた、カービーが中程度の負債で経営していることも考慮すべきである。さらに、アナリストが指摘するように、同社の過去12ヶ月間の収益性と、今年も黒字を維持するという予測は、同社の財務の健全性に対する更なる自信となる。
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