ナショナル・フュエル・ガス・カンパニー（NFG）は、2024年度第3四半期決算を発表し、市場予想に沿う結果となった。同社はすべての主要事業セグメントで成長を見込んでおり、特に規制対象の公益事業とパイプライン事業について将来を楽観視している。
これらのセグメントでは今後3年間、1株当たり利益が年平均7％から10％増加すると予想している。業務効率化、コスト管理、戦略的ヘッジに注力することで、同社は、特に天然ガス市場において、短期的な市場課題に対処し、長期的なビジネスチャンスを生かすことができる。
主な要点
- ナショナル・フュエル・ガス・カンパニーの2024年度第3四半期決算は予想通りであった。
- 2025年度の予測では、1株当たり利益は20％近く増加する。
- 同社は全てのセグメントで成長を見込んでおり、規制事業がその牽引役となる。
- ニューヨークの公共料金訴訟では和解の可能性が高い。
- NFGは来年度末までに2億ドルの自社株買いプログラムを計画。
- 同社は規制資産を強化するためにM&Aの機会を探っている。
- EDAに重点を置いた開発計画への移行により、経営効率は達成されている。
- 天然ガス価格は、LNGプロジェクトや発電所からの需要に牽引され、改善すると予想される。
会社の見通し
- NFGは、規制対象の公益事業およびパイプライン事業について、今後3年間の1株当たり利益の年平均成長率を7％から10％と予想している。
- 非規制の上流・集荷事業では、1-2基のリグ計画により、生産量と集荷量の増加が見込まれる。
- 同社は配当の継続的な増配を目指している。
- NFGは、資本収益率の高さ、成長機会、株主還元へのコミットメントを楽観視している。
弱気ハイライト
- 天然ガスの高い貯蔵量と生産量の増加により、当面の課題が予想される。
- 具体的な説明はなかったが、減損の可能性についても議論された。
強気ハイライト
- 新たなLNG供給により、天然ガス価格の長期的な回復が見込まれる。
- 同社は、コンタンゴ曲線を利用するため、約60％のヘッジ・ブックを有している。
- NFGは、豊富な在庫と投資適格の信用力により、潜在的なLNGとAI需要に対応する態勢を整えている。
ミス
- 決算説明会では、特に言及されなかった。
質疑応答ハイライト
- ジャスティン・ローエスは、経営効率、コスト管理、掘削・完成工事実績について説明した。
- NFGは、天然ガス、特にLNGとAI用途の需要を評価し、満たすための対話に取り組んでいる。
- 同社の統合モデルと十分な生産能力により、将来の需要を満たすための活動を加速することができる。
ナショナル・フュエル・ガス・カンパニーは、成長と効率化に対する戦略的アプローチと株主還元に重点を置くことで、現在の市場ダイナミクスに対応し、エネルギー部門における将来の機会を活用できる体制を整えている。堅固な事業基盤と積極的なヘッジ戦略により、NFGは、特にLNGプロジェクトや天然ガス火力発電による天然ガス需要の増加に対応する態勢を整えている。卓越した事業運営と慎重な財務管理へのコミットメントが、今後数年間の楽観的な見通しを裏付けている。
インベスティング・プロの洞察
ナショナル・フュエル・ガス・カンパニー（NFG）は、54年連続増配という素晴らしい実績からも明らかなように、株主還元への強いコミットメントを示してきた。投資家に報いるこの一貫性は、NFGの財務安定性と戦略的計画の証であり、インカム重視の投資家にとって潜在的に魅力的な銘柄である。さらに、株価のボラティリティの低さは、市場の底堅さを示唆しており、リスクの低い投資機会を求める投資家にアピールする可能性がある。
InvestingProデータの指標は、NFGの財務の健全性と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。時価総額53.9億ドル、株価収益率（PER）17.08のNFGは、業界内では堅実な評価を受ける企業である。2024年第3四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは11.33であり、標準的なPERと比較して潜在的に有利な投資評価を示している。さらに、2024年半ば時点の配当利回りは3.49%で、同セクター内で競争力があり、株主への価値還元に対する同社のコミットメントを浮き彫りにしている。
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