ホームサービス業界向けソフトウェアとサービスの大手プロバイダーであるポーチ・グループ社（PRCH）は、マクロ経済的な逆風や稀に見る天候不順に直面しながらも、2024年第2四半期の堅調な業績を報告した。
同社の売上高は前年同期比12％増の1億1100万ドル、調整後EBITDA損失は前年同期から800万ドル改善した。ポーチ・グループのマット・エルリックマンCEOは、保険の収益性改善策がプラスに働いたこと、また新たに立ち上げたHome Factorsデータ製品など、製品提供の改善に戦略的に注力していることを強調した。
主な内容
- ポーチ・グループの第2四半期の売上高は前年同期比12%増の1億1,100万ドル。
- 調整後EBITDA損失は3,500万ドルで、前年から800万ドルの改善。
- 保険部門の売上は22％増の7,830万ドル、バーティカル・ソフトウェア部門の売上は5％減。
- 同社はポーチ保険相互取引所を新規申請し、HOAに1,830万株を拠出した。
- 2024年通年のガイダンスでは、売上高は4億5,000万ドルから4億7,000万ドル、調整後EBITDAの損失は2,000万ドルから1,000万ドルと予測している。
会社見通し
- ポーチグループは、2024年通年の売上高を4億5,000万ドルから4億7,000万ドルの範囲と予想している。
- 調整後EBITDAの損失は通年で2,000万ドルから1,000万ドルとなる見込みである。
- 総収入保険料は4億6,000万ドルから4億8,000万ドルとなる見込みである。
- 現金、現金同等物および投資は4億1,000万ドルで第2四半期を終了した。
弱気ハイライト
- 第2四半期の総収入保険料は、収益性を重視し、リスクの高い契約を更新しなかったため、1億1,700万ドルに減少した。
- バーティカル・ソフトウェア部門は 5％の減収となった。
- 第 2 四半期の営業キャッシュ・フローは 2,600 万ドルであった。
好調なハイライト
- 保険部門の収入は、保険契約 1 件当たりの保険料が 28％増加したことにより 22％増加した。
- バーティカル・ソフトウェア部門のソフトウェアおよびサービスのサブスクリプション事業は4％の増収。
- 保険部門の調整後EBITDA損失は前年同期比で390万ドル改善した。
損失
- 引越し事業は、住宅市場全体の落ち込みにより減少した。
質疑応答ハイライト
- 経営陣は、引越し事業の拡張性と借り換えの収益化の可能性について議論した。
- また、金利が借り換え市場に与える影響や、株主価値を最大化するための特定市場からの戦略的撤退についても言及した。
- ヒューストン市場の業績と最近の気象現象について議論され、今後の価格上昇が期待された。
- ハリケーン「アイダ」に対するエクスポージャーについても言及され、フロリダでは保険契約を結んでおらず、サウスカロライナでのエクスポージャーも限定的であることが強調された。
- ポーチ・グループは値上げやコスト・コントロールなどを通じて収益性を高めることに注力していることが強調された。
ポーチ・グループはデータ・プラットフォームのアップグレードで大きく前進し、独自の不動産データと消費者データを活用して、企業のリスク評価とターゲット・マーケティングを支援する製品「ホーム・ファクターズ」を発売した。同社は、数週間ごとに新しいHome Factorsを発表し、急速に技術革新を進めている。同社はこの製品の収益化に着手しており、初期のテストでは良好な結果が得られている。ポーチ・グループのデータはまた、保険契約者の割増金や割引を通知する上で重要な役割を果たしており、保険料のより正確な価格設定につながる可能性がある。
住宅市場の停滞による引越し事業セグメントの課題にもかかわらず、ポーチ・グループは将来の成長機会について楽観的であり続けている。同社は収益性を改善し、下半期により多くの黒字を生み出すための措置を講じている。同社は、ジョージア州やサウスカロライナ州など特定の市場でのエクスポージャーを減らす戦略的決定を下し、収益性向上策、値上げ、コスト管理に注力しており、通期の調整後EBITDA目標達成に貢献する見込みである。ポーチ・グループは、住宅市場の回復とそれがもたらす潜在的な追い風に引き続き期待している。
InvestingProの洞察
ポーチ・グループ（PRCH）は、同社の最新の指標やアナリストの見識に反映されているように、複雑な財務状況をナビゲートしてきた。現在の時価総額が1億1,595万ドルで、PRCHは小型株企業とみなされ、多くの場合、高成長の可能性があることを意味するが、高いリスクとボラティリティも伴う。
同社は2024年第2四半期に前年同期比12%増という堅調な収益成長を報告しているにもかかわらず、株価は大きな価格変動を経験している。過去3ヵ月でPRCHの株価は46.77%下落し、投資家の間に弱気心理の時期があったことを示している。これは、より広範な市場環境、またはInvestingProのヒントで強調された収益性の欠如など、同社が直面する特定の課題に起因する可能性があります。
インベスティング・プロのヒントによると、アナリストはPRCHが今年黒字になるとは予想しておらず、同社は過去12ヵ月間黒字を達成していない。これは、第2四半期に報告された調整後EBITDA損失と予想される通期調整後EBITDA損失と一致している。しかし、バリュエーションは強力なフリーキャッシュフロー利回りを示唆し、PRCHは低い収益評価倍率で取引されているため、長期的な価値を求める投資家にとって魅力的なエントリーポイントになる可能性がある。
より詳細な分析を求める投資家は、PRCHの株式の将来の方向性を測定するのに役立つ追加のInvestingProヒントを見つけることができます。現在のところ、InvestingProにはさらに多くのヒントが用意されており、同社の見通しについてより深く掘り下げるためにアクセスすることができる。
要約すると、Porch Groupの収益成長と戦略的イニシアチブは心強いものの、収益性の欠如と最近の株価パフォーマンスは、投資家が慎重に検討する必要がある混合画像を提示する。InvestingProの洞察は、同社の財務の健全性と潜在的な投資機会についてのニュアンスに富んだ見方を示唆している。
InvestingProのデータ
- 時価総額（調整後）：$115.95M
- 収益成長率（2024年第2四半期時点の過去12ヵ月）：43.61%
- 価格変動(2024年第2四半期より過去3カ月): -46.77%：-46.77%
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