電源部品の大手サプライヤーであるパワー・インテグレイションズ（ティッカー：POWI）は、2024年第2四半期の売上高が前四半期比16％増となったと発表した。同社は、過去2四半期で70％の収益急増を経験した消費者向けカテゴリーで大幅な回復を見た。
オデッセイセミコンダクターの資産買収により、パワーインテグレイションズはGaN技術力を強化する態勢を整え、今後3～5年以内にハイパワーGaN分野でブレークスルーを狙う。中国での電化製品の需要は予想より低かったものの、同社は他の市場でも成長を目の当たりにしており、2025年頃にGaN技術の変曲点が来ると予想している。
主な内容
- 第2四半期の売上高は前四半期比16%増、コンシューマー向けカテゴリの70%増が牽引。
- Power IntegrationsはOdyssey Semiconductorを買収し、垂直GaN技術を強化。
- 第3四半期の売上は中間値で8%増の1億1,500万ドルと予測。
- 第3四半期の非GAAPベースの粗利益率は54.5%～55%と予測。
- 同社は、循環的要因が落ち着くにつれてコンシューマー事業の継続的成長を見込んでいる。
- GaN技術の売上は2028年までに1億ドルに達する可能性があると予想。
- 円の変動は財務に影響を与える可能性があり、その影響は第4四半期または2026年第1四半期に現れる可能性がある。
会社の見通し
- Power Integrationsは、家電市場におけるトップサプライヤーであり、今後もその地位を維持する見込みである。
- 同社は、GaNベース製品の産業用および車載用アプリケーションにおける成長の可能性を楽観視している。
- 第3四半期の実効税率は約4%を見込んでいる。
弱気材料
- 中国における家電製品需要の減少が、同地域での業績に影響を及ぼす可能性がある。
- 投入コストの上昇が課題となるが、マージンは高水準で推移すると予想される。
強気材料
- オデッセイセミコンダクターの資産買収により、GaN技術分野での同社の地位が強化される。
- 同社は、増収と安定したマージンが見込まれる成長軌道に自信を持っている。
ミス
- 決算説明会では特に言及されなかった。
質疑応答ハイライト
- サンディープ・ナイヤー氏は、為替変動（特に円）が同社の財務に与える影響について説明した。
- 以前は10％の円変動が約120ベーシスポイント影響し、6ヶ月以内に損益に表れていた。現在は在庫が増加しているため、影響が反映されるまで3～4四半期かかる。
- 電話会議ではそれ以上の質問はなかった。
Power Integrationsは、アプライアンス市場でのリーダーシップやGaN技術の進歩など、戦略的イニシアティブに引き続き注力している。マクロ経済上の課題や為替変動の懸念はあるものの、堅調な収益見通しで財務の健全性は安定しているようだ。投資家は、同社が今後数四半期にわたってこうした変動要因を乗り越えていく過程を注視していくだろう。
インベスティング・プロの洞察
Power Integrations (POWI)は、最近の増収とOdyssey Semiconductorの買収により、回復力と将来を見据えた戦略を実証した。投資家が同社の将来、特にGaN技術の進歩という文脈で検討する際、特定のリアルタイム指標とInvestingProのヒントが追加的な文脈を提供します。
InvestingProのデータでは、時価総額が35億ドルとなっており、同社の市場規模と投資家の評価を示しています。厳しい環境にもかかわらず、Power Integrationsは81.18という高いPERを維持しており、これは将来の収益性に対する投資家の自信を反映しています。さらに、2024年第2四半期現在、同社の過去12ヶ月間の売上高は4億1290万ドルとなっているが、同期間の売上高の伸びは19.75%近く減少している。
InvestingProのTipsは、Power Integrationsが財務の健全性とリスク管理の強力な指標である負債よりも多くの現金を保持していることで、ストーリーをさらに豊かにする。さらに、同社は11年連続で増配しており、市場変動の中でも株主に価値を還元するというコミットメントを示している。
同社の財務と将来展望をより深く掘り下げようとする投資家のために、https://www.investing.com/pro/POWI、10以上の追加のInvestingProヒントが用意されている。これらのヒントは、Power Integrations の評価倍率、収益性予測、株価パフォーマ ンスのトレンドなど、十分な情報に基づいた投資判断に関連する、さら なる洞察を提供します。
要約すると、Power Integrationsの財務の安定性と技術開発における戦略的な動きは、電源部品業界で注目すべき企業として位置づけられている。InvestingProの洞察は、収益成長で逆風に直面しているにもかかわらず、強力なバランスシートと投資家に報いる歴史を維持している企業を示唆している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。