マガルー（ティッカー：MGLU3）は、2024年第2四半期に好調な業績を報告し、調整後EBITDAの営業利益率は7.9％と市場予測を上回る実績を残した。同社は収益性と成長に重点を置いており、調整後EBITDAは62％急増し、総売上高は4％増加した。
特筆すべきは、実店舗の既存店売上高が16％増加したことである。マガルはまた、短期債務の大幅な削減を達成し、当四半期は短期債務ゼロで終了した。同社幹部は、広告宣伝、フルフィルメント業務の拡大、フィンテックの活用など、EBITDAマージンを維持・向上させるための様々な戦略について語った。
主な要点
- マガルは7.9%の調整後EBITDAマージンを達成し、予想を上回った。
- 調整後EBITDAは62%増加し、総売上高は4%増加した。
- 実店舗の売上高は16%増加。
- 短期負債は30億BRL減少し、短期負債ゼロとなった。
- 同社は広告、フルフィルメント業務、フィンテックに注力し、利益率を改善する計画だ。
- MagaluBankはデジタルDCCを開始する予定で、高価格帯商品の販売促進を目指している。
- 顧客体験は改善され、78％のNPSスコアに反映されている。
- 営業キャッシュフローは過去最高の22億BRLに達し、ネットキャッシュポジションは20億BRLとなった。
- アリエクスプレスとの提携により、売上と転換率の向上が期待される。
会社の見通し
- マガルは広告とフィンテックに注力し、EBITDAマージン7.9％を維持する計画。
- フルフィルメント事業と地域拡大（特に北東部）が重要な戦略である。
- 同社は、広告とLuプラットフォームの収益化を通じて利益率の向上を目指している。
- MagaluBankとデジタルDCCはプレミアム商品の販売を促進すると予想される。
- アリエクスプレスとの提携は、サービス収入と売上総利益率に貢献すると予想される。
弱気ハイライト
- Eコマース電話カテゴリーはグレーマーケットの影響により低迷。
- 同社は1Pへのマージン転嫁が課題であり、競争力維持の必要性を認識している。
強気ハイライト
- マガルは下期のマージン拡大に自信を持っている。
- マガルは、サプライヤーにとって1Pのトップパートナーであり、市場で確固たる地位を築いている。
- AIは顧客との対話を破壊し、小売業界を変革する。
ミス
- 決算説明会では、特に言及されなかった。
質疑応答ハイライト
- マガルは顧客体験の向上、特に価格設定と商品検索性の向上に注力している。
- マガルは販売業者と緊密に協力し、マージンを損なうことなく競争力を維持している。
- フレデリコ・トラジャノ氏は、1P市場における同社の強力なポジションと実店舗の広範なネットワークを強調した。
結論として、マガルー社の2024年第2四半期決算説明会では、同社が財務的な期待を上回るだけでなく、事業革新と拡大を進めていることが明らかになった。広告、フルフィルメント、フィンテック、そしてアリエクスプレスとの有望なパートナーシップにおける戦略的イニシアティブにより、マガルは継続的な成長と市場でのリーダーシップに向けたポジショニングを確立している。AIへの投資と顧客体験の向上へのコミットメントも、小売の課題に対する同社の前向きなアプローチを示している。投資家および関係者の方は、投資家対応チームまでお問い合わせください。
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