米国株式市場のボラティリティの高まりは、資産と投資家の関心を大きく高めている「バッファ」型上場投資信託（ETF）にスポットライトを当てている。潜在的な利益に上限を設ける一方で損失を限定するよう設計されたこれらのファンドは、過去3年間で100億ドル未満から410億ドル超の資産に成長した。最近の世界的な株安の中、これらのETFは安定性を求める投資家の資金流入を集めている。
モーニングスターのデータによると、バッファ ー型ETFへの週平均純資金流入額は、今年上半期の1億6,000万ドルに対し、7月上旬以降は2億8,300万ドルに増加している。8月2日に終わる週には、前週の1億6,600万ドルから3億6,000万ドルに急増した。S&P500種株価指数は今月約5％の下落を経験した。米国経済に対する懸念と、世界的なキャリートレードの巻き戻しが世界中の株式に影響を与えた影響である。
しかし、トレードオフもある。モーニングスターのマネジャー・リサーチ・アナリスト、ザカリー・イーブンズ氏は、バッファETFは相場下落時の損失を軽減できる一方で、投資家がこれらの商品を長期間保有した場合、大きな利益を逃す可能性があると注意を促した。
エベンス氏は、投資商品を個人の投資ホライズンに合わせることの重要性を強調し、「リスクは、長期的な時間的ホライズンを持つがゆえに、それを必要としない投資家に販売されることだ」と述べた。投資にフリーランチはない。
バッファーETFセクターは急速に拡大しており、2024年にはこれまでに76の新商品がデビューし、さまざまなインデックスに対してさまざまなレベルのダウンサイド・プロテクションを提供している。この数は2023年に発売された66商品を上回り、合計で297商品となった。最新の動きは、100％のダウンサイド・プロテクションを提供するが、アップサイドの可能性は低い「キャピタル・プロテクション」ファンドの導入である。
カラモス・インベストメンツのETF責任者、マット・カウフマンは、これらのファンドについて楽観的な見方を示し、「今回の暴落は、これらの商品にとって最初の実戦テストであり、今のところ、我々が考えていた通りの結果を出している」と述べた。カラモス・インベストメンツは今年初め、この種の最初の商品を発売した。
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