ロウ・カンパニーズ（NYSE: LOW）の第2四半期決算は、売上高236億ドル、既存店売上高前年比5.1％減となった。DIY部門が苦戦し、天候不順にもかかわらず、同社はプロ顧客ベースとオンライン売上高を伸ばした。ロウズは、トータルホーム戦略、技術の進歩、戦略的パートナーシップを主要な成長促進要因として強調した。同社は、複雑なマクロ経済情勢を乗り越えつつも、ホームセンター業界の中長期的な見通しについて楽観的な見方を崩していない。
主要項目
- ロウズの第2四半期の売上高は236億ドルで、既存店売上高は前年同期比5.1％減となった。
- DIY需要は軟調だったが、プロフェッショナル（Pro）部門とオンライン販売はプラスだった。
- 第2四半期の売上総利益率は33.5％、調整後の営業利益率は14.4％であった。
- アップル社、シャーウィン・ウィリアムズ社との戦略的パートナーシップ、ウーバーイーツ社との新たなデリバリー提携が強調された。
- ロウズは、配当性向35％や自社株買いなど、資本配分の優先事項に引き続き取り組んでいる。
- 同社は、第3四半期と第4四半期の既存店売上高が改善し、営業利益率は前年並みになると予想している。
会社見通し
- ロウズは、第3四半期と第4四半期に改善が見込まれるものの、通年の売上総利益率はほぼ横ばいになると予想している。
- サプライチェーン、プロフルフィルメント、生産性向上プログラム（PPI）への投資は継続中。
- ベンダーのクローバックは下半期に加速する見込みである。
- 同社は在庫レベルの効率的な管理に注力しており、在庫商品や季節商品については良好なポジションを確保している。
弱気ハイライト
- DIY部門は、高額商品への需要減退により苦戦を強いられた。
- 5月の寒さと雨、6月と7月の猛暑など、天候不順が売上に悪影響を与えた。
好調なハイライト
- プロ事業部門が成長し、売上高は一桁台半ばのプラスとなった。
- 品揃え、価格設定、マーケティング戦略に引き続き自信。
- DIY需要が回復し、ホームセンター部門全体の市場シェア拡大が期待できる。
マイナス要因
- 調整後営業利益率は前年から114bp低下した。
Q&Aハイライト
- 経営陣は市場シェアを拡大していると考えており、さまざまなカテゴリーや地域にわたる戦略に引き続き自信を持っている。
- 長期的なマージン目標14.5%は依然として維持されており、トップラインの回復ペースが拡大のタイミングと程度に影響する。
- Lowe'sは、住宅設備事業プラットフォームを含む技術と革新への投資により、市場機会を活用する準備を進めている。
ロウズのマービン・エリソンCEOは、ロイヤルティ・プログラムやより洗練されたCRMプラットフォームなど、プロ顧客向けのサービスや提案の改善に注力していることを説明した。ブランドン・シンク最高財務責任者（CFO）は、金利がどの時点で消費者の購買意欲に影響を与えるかを予測するのは難しいとし、消費者心理は依然として弱いと指摘した。同社は、金利動向に加えて、より広範な回復指標を注視している。ロウズは、市場の好転に十分備えることを目指しており、堅実なバランスシートを活用して将来の成長を促進する分野に投資している。次回の決算説明会は11月に開催される予定。
インベスティング・プロの洞察
ロウズ・カンパニーズ・インク（NYSE: LOW）の最近の四半期業績を踏まえて、いくつかの指標とInvestingProのヒントから、同社の財務の健全性と市場でのポジションをより深く理解することができます。2023年第1四半期までの直近12ヵ月間で、ロウズの時価総額は1,385億9,000万ドルで、小売セクターにおける同社の存在感の大きさを裏付けている。同社のPERは19.16と競争力があり、同社の株価が収益に比して魅力的な価格である可能性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、ロウズを配当の信頼性において傑出した企業として取り上げている。この一貫性は、ロウズの財務の安定性と株主還元へのコミットメントの証です。さらに、同社の長期的なパフォーマンスも注目に値し、過去5年間は力強いリターンを上げており、長期的な利益を重視する人々にとって、同社は堅実な投資先となりうる。
データはまた、ロウズが過去12ヶ月間で10.81％の収益成長の減少を経験していることを明らかにし、これは最近の決算報告書で報告された既存店売上高の減少と一致している。こうした状況にもかかわらず、ロウズは33.27%という堅調な売上総利益率を維持しており、通年の売上総利益率は横ばいだが、今後数四半期で改善が見込まれるという同社の見通しを裏付けている。
ロウの業績と見通しをさらに深く掘り下げたい投資家のために、InvestingProは、https://www.investing.com/pro/LOW、情報に基づいた投資判断を下すための貴重な背景を提供する8つのInvestingProTipsを含む、さらなる洞察を提供しています。
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