DocMorris AGは最新の決算説明会で2024年上半期の業績を発表した。同社は、紙処方箋（pRx）から電子処方箋（eRx）への移行によるRx分野での課題にもかかわらず、非eRx事業で損益分岐点を達成し、堅実なキャッシュポジションを維持していると報告した。
4月のCardLinkの立ち上げは、eRxの大幅な成長に拍車をかけ、eRxの新規顧客が顕著に増加した。同社の遠隔医療サービスTeleClinicは2023年最終四半期に損益分岐点に達し、2024年上半期には売上高が倍増した。
DocMorris社は、ドイツにおけるeRxの将来と、顧客獲得と維持に重点を置いたデジタルヘルス戦略に自信を示した。同社は、ドイツの医療デジタル化に伴い、eRx、OTC、TeleClinicへの戦略的投資を通じて、利益ある成長軌道にあり、プラスのキャッシュフローを見込んでいる。
主要項目
- 非eRx事業で損益分岐点を達成し、堅固なバランスシートにより1億9500万スイスフランのキャッシュポジションを計上。
- 4月のCardLink発売後、eRxの顧客が大幅に増加。
- テレクリニックは2024年上半期に売上高を倍増し、2023年第4四半期に損益分岐点を達成。
- 50万件以上のeRxを処理し、大きな市場シェアを獲得。
- 特にeRxの顧客獲得と維持に注力。
- ゲズントベルク家とのマーケティングキャンペーンを成功させる。
- 持続可能性目標を上回り、ベース事業でEBITDA収支均衡を達成。
- ドイツではOTC事業が増収を牽引したが、Rx事業は第1四半期の紙処方箋の減少により減収。
- 2024年の外部収益成長率は5％から10％、調整後EBITDAはマイナス5,000万スイスフラン程度を見込む。
- 慢性患者をターゲットとした医療用医薬品の新規顧客獲得を計画。
- EBITDAブレークイーブンの12～18ヵ月後にフリーキャッシュフローのブレークイーブンを予想。
- マルセル・ツィヴィカの退社前最後の電話会議。
会社の見通し
- eRxの拡大、OTCおよびテレクリニック事業の活用により、利益ある成長とプラスのキャッシュフローを達成することに前向きな見通し。
- 2024年の外部収益成長率を5％から10％と予想。
- 中長期的にはEBITDAマージン8%を目指し、オンライン普及率は10%を目指す。
- フリーキャッシュフローのブレークイーブンはEBITDAブレークイーブンの12～18ヵ月後と予想。
- Rx事業は今後数年で徐々に改善すると予想。
弱気ハイライト
- pRxからeRxへの移行によりRx事業の貢献が減少。
- 第1四半期の紙処方箋の減少によるRx収益の減少。
- eRxの新規顧客獲得のための投資により、調整後EBITDAは-5,000万スイスフラン程度と予測。
強気ハイライト
- eRxの力強い成長と新規eRx顧客の大幅増加。
- TeleClinicが公的医療システムへの統合に成功し、eSick NoteとeRxが成長を牽引。
- 材料費と物流費のインフレを販売価格に転嫁する能力。
ミス
- pRxからeRxへの移行により影響を受けるRx事業の前提。
- Rx事業への追加投資は下期すぐに売上に寄与する見込みはない。
Q&Aハイライト
- リピート処方箋に関する法律が承認される見込みであるが、技術的な準備は整っている。
- テレクリニックの医師獲得に注力。
- 競合他社の業績についてはコメントせず、新規顧客の獲得とマーケティングへの投資に自信。
- 特に民間保険患者における紙処方箋の存在を認識。
- 現在のKPIに基づくRx事業のプラス貢献への自信を表明。
- マルセル・ツィヴィカ氏との別れを惜しみ、彼の当社における長年の功績を称える。
DocMorris AG（ティッカー未掲載）は、eRxと遠隔医療に戦略的焦点を当て、顧客獲得と持続可能な目標へのコミットメントとともに、進化するドイツのデジタルヘルスケア状況に適応し続けている。同社の進展と戦略的計画は、困難な市場における同社の回復力と適応力を裏付けている。
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